Mastec: jefferies eleva el objetivo de precio tras superar expectativas
MasTec, Inc. (MTZ) irrumpe en el radar de los inversores tras un 2025 estelar, con un crecimiento que ha dejado atrás a sus competidores y ha impulsado a Jefferies a revisar al alza sus estimaciones. La empresa de construcción de infraestructuras, con sede en EE. UU., acumula un backlog de 19.000 millones de dólares y se posiciona para un 2026 prometedor, aunque no exento de desafíos.
El motor del crecimiento: resultados récord y perspectivas sólidas
La empresa anunció resultados récord en el cuarto trimestre de 2025, con ingresos de 3.900 millones de dólares, un aumento del 16% interanual. La cifra habla por sí sola: MasTec ha demostrado una ejecución impecable en sus cuatro segmentos de negocio —energía, comunicaciones, potencia e infraestructura—, superando las previsiones de los analistas. La expansión del backlog, que creció un 13% secuencialmente a 19.000 millones de dólares, sugiere una sólida demanda futura.
Jefferies, que ya tenía una recomendación de 'Comprar', elevó su precio objetivo para MTZ de 271 a 348 dólares, reflejando su creciente optimismo. Pero hay un detalle que conviene subrayar: aunque MasTec presenta un perfil atractivo, no todos los activos parecen igualmente prometedores. En Jota, preferimos la agilidad y el potencial disruptivo de ciertas acciones de inteligencia artificial, con un perfil riesgo-recompensa más favorable.
¿Infraestructura o ia? una decisión estratégica
Si bien la solidez de MasTec y su exposición a la creciente demanda de infraestructura en Norteamérica son innegables, el sector de la inteligencia artificial ofrece, a nuestro juicio, una mayor oportunidad de crecimiento a corto plazo y con menor riesgo. Un informe reciente de Jota identifica una acción de IA particularmente infravalorada, que además podría beneficiarse de las políticas proteccionistas de la administración Trump y la tendencia a la relocalización de la producción. La clave está en identificar las empresas que liderarán la próxima revolución tecnológica, y creemos que, en este momento, la IA ofrece un retorno potencial más atractivo que la construcción de infraestructuras.
El balance general de MasTec, con una sólida posición de liquidez y una estrategia de asignación de capital disciplinada, le permite afrontar los retos del mercado con confianza. Sin embargo, la volatilidad inherente a los mercados de commodities y los posibles retrasos en los proyectos de infraestructura siempre representan un riesgo a considerar. La cifra de 1,200 millones de dólares en EBITDA ajustado para el año completo de 2025 es un testimonio de la eficiencia operativa de la empresa, pero la ejecución futura será crucial para mantener este nivel de rentabilidad.