El maís se hunde 5 centavos antes del informe usda: los fondos ya apuestan en corto
Los futuros del maís cerraron la semana en caída libre: 5 centavos menos el viernes, 3 ½ en la semana. El sonido es el mismo que se escucha antes de cada informe USDA: el de la tijera que recorta posiciones largas.
El dinero institucional ya se colocó en corto
Los datos del Commitment of Traders del 24 de marzo lo dejan claro: los fondos de inversión añadieron 55.744 contratos a su posición neta larga, pero los comerciales —quienes realmente mueven el grano— incrementaron su apuesta bajista en 45.429 contratos, hasta alcanzar un corto récord de 567.545 contratos. Traducción: el que conoce el campo ya se cubrió.
El preciomedio nacional del maís cash, según CmdtyView, se situó en 4,19 USD/bushel, 5 centavos por debajo del jueves. El contrato mayo cerró en 4,62; el julio, en 4,73; y el diciembre —la nueva cosecha— se quedó en 4,90. Los números parecen pequeños, pero en un negocio que se mide en millones de bushels cada centavo es un puñal.
Las ventas al exterior dan aire, pero no suficiente
El USDA confirmó compromisos de exportación por 68,87 millones de toneladas, un 30 % más que hace un año. Bonito, pero solo representa el 82 % de la meta anual, cuando lo habitual a estas alturas es el 86 %. El mercado lo sabe y castiga.
La expectativa para el próximo informe de intenciones de siembra es demoledora: 94,37 millones de acres, 4,4 millones menos que la temporada pasada. Si se confirma, sería la superficie más baja desde 2020. Pero hay un detalle: los stocks disponibles el 1 de marzo se estiman en 9.104 millones de bushels, 957 millones por encima del año anterior. Menos área, pero más grano guardado. El mensaje es doble y contradictorio.
El resultado: los operadores prefieren vender hoy y preguntar mañana. La lógica del piso de 4 USD/bushel se resquebraja cada vez que un fondo liquida. Y la próxima semana, cuando el USDA abra la boca, el silencio en la sala de trading será un rugido.