Chewy: la recompra olvidada que podría descomponer el mercado
Durante años, los inversores han ignorado la recuperación silenciosa de Chewy (CHWY). Tras un desplome del 78% desde su pico en 2021, la empresa de comercio electrónico de mascotas se encuentra en una posición única para desafiar las expectativas y generar ganancias sustanciales. ¿Es este el momento de apostar por un clásico en ciernes?
La paradoja de chewy: resultados sólidos, precio desinflado
La desconexión entre los resultados financieros de Chewy y su cotización bursátil ha sido notable. Mientras que la empresa ha demostrado una capacidad creciente para generar beneficios, el precio de sus acciones ha languidecido. Esto se debe, en parte, a la burbuja del comercio electrónico durante la pandemia, donde las empresas de mascotas como Chewy experimentaron un auge artificial. Cuando los consumidores volvieron a las tiendas físicas, la reacción fue contundente.
Pero lo que nadie cuenta es que Chewy se volvió rentable en 2022, justo cuando los inversores comenzaban a desconfiar. Su modelo de negocio, basado en un plan de autosuscripción que representa más del 83% de sus ventas netas, le proporciona una base de ingresos recurrente y predecible. La fidelidad del cliente es, sin duda, su mayor activo.
Más que una tienda online: un ecosistema para mascotas
Chewy ha ido mucho más allá de ser una simple tienda online. La compañía ha expandido su oferta a una farmacia para mascotas, servicios de telemedicina y un programa de suscripción premium, Chewy+, que ofrece envío gratuito y otros beneficios. Incluso se han aventurado en la atención veterinaria en persona, operando 18 clínicas en cinco estados, lo que ofrece un potencial de crecimiento exponencial.
La cotización actual, a pesar de su recuperación reciente del 4,29%, sigue siendo atractiva. Su ratio Precio/Beneficio (P/E) de 50 puede parecer elevado, pero se asemeja a las valoraciones de Amazon durante su propia fase de crecimiento en el sector del comercio electrónico. Lo más significativo es que su ratio Precio/Ventas (P/S) ha caído a 0,9, una mejora drástica con respecto a Amazon y un claro indicador de una valoración más sensata.
¿Un compro oro para inversores inteligentes?
Los analistas pronostican un crecimiento del 26% en los beneficios este año y un 24% en 2027. Este impulso, combinado con una valoración relativamente baja, sugiere que Chewy podría estar a punto de experimentar una recuperación significativa. La empresa ha demostrado su capacidad para competir con gigantes como Amazon, y sus servicios adicionales ofrecen a los dueños de mascotas aún más razones para elegir Chewy.
La cifra habla por sí sola: Chewy ha mantenido un crecimiento constante de sus ventas a pesar de la desaceleración post-pandemia. La combinación de una baja valoración, un crecimiento de beneficios constante y un modelo de negocio en expansión, posiciona a Chewy como un candidato atractivo para los inversores que buscan una oportunidad de crecimiento a largo plazo. La empresa, que en su momento fue subestimada, podría convertirse en el activo estrella en las carteras de inversión.