Chewy: ¿oportunidad de compra tras el impulso del 12%?
El mercado reaccionó con entusiasmo a los resultados de chewy, impulsando las acciones un 12% tras un pronóstico excepcionalmente positivo para 2026. Pero, ¿es demasiado tarde para inversores que no estuvieron presentes en el primer repunte? La respuesta, según el análisis del mercado, podría ser sorprendente.
Un horizonte de crecimiento sólido
chewy, la popular tienda online de productos para mascotas, ha deslumbrado a los analistas con sus proyecciones. La compañía espera un crecimiento del 8,5% en ingresos para 2026, continuando la tendencia alcista que ya se vislumbra con un crecimiento del 8,3% previsto para 2025. Pero el crecimiento de los ingresos es solo parte de la historia. Lo que realmente ha captado la atención son las expectativas de expansión del margen EBITDA, que se espera que aumente del 5,7% actual hasta entre el 6,6% y el 6,8% este año, con un objetivo ambicioso de superar el 10% a largo plazo.
La estrategia de Chewy para alcanzar este objetivo es multifacética. La empresa está expandiendo su red de clínicas veterinarias, sumando 10 nuevas ubicaciones en 2025, lo que no solo impulsa el conocimiento de la marca, sino que también fomenta la lealtad del cliente. La combinación de servicios veterinarios, farmacia online y seguros para mascotas crea un ecosistema digital cohesivo que fideliza a los usuarios.
Además, Chewy está apostando fuerte por las marcas propias, bajo la nueva marca “Chewy Made”, abarcando desde alimentos para mascotas hasta golosinas y opciones más económicas. Esta estrategia, junto con un crecimiento sostenido en su negocio de publicidad retail, está contribuyendo a una expansión del margen bruto que no parece tener fin a corto plazo. La cifra habla por sí sola: el 84% de las ventas netas se realizan a través del programa Autoship, un sistema de suscripción que proporciona a Chewy una previsibilidad invaluable en la gestión de inventario y reduce los costos de envío.
Pero hay un detalle que pocos están considerando: a pesar de este reciente impulso, Chewy cotiza a un múltiplo de valor atractivo. Con un valor empresarial de solo 12 veces las expectativas de EBITDA, la acción parece infravalorada, especialmente considerando el crecimiento del EBITDA proyectado entre el 25% y el 30% para este año.
Algunos analistas, como los de The Motley Fool, parecen tener una opinión diferente, excluyendo a Chewy de su lista de las 10 mejores acciones para comprar ahora. Sin embargo, su historial de recomendaciones anteriores – incluyendo Netflix en 2004 y Nvidia en 2005 – sugiere que podrían estar pasando por alto una oportunidad de oro.
La clave para los inversores ahora es analizar si Chewy está posicionada para seguir superando las previsiones y consolidando su posición como líder en el mercado de productos para mascotas.
En definitiva, ese repunte del 12% podría ser el principio de algo más grande. La ejecución de Chewy, su modelo de negocio único y su valoración actual sugieren que la compañía aún tiene mucho que ofrecer a los inversores con visión de futuro.