Citi desploma el precio objetivo de micron tras el desplome de la memoria dram
citi ha pasado de la euforia al puching-bag en 48 horas. El banco recortó anoche el precio objetivo de Micron Technology de 510 a 425 dólares, un tijeretazo del 16 % que deja a los inversores con la boca abierta y la cartera temblando.
El dram se derrite y arrastra a micron
Atif Malik, el gurí que cubre semiconductores para Citi, mantiene la recomendación de compra, pero el mensaje es claro: el suelo acaba de agrietarse. El motivo, un deslizamiento del 6 % en los precios spot del chip DDR5 de 16 GB desde el 18 de marzo, cuando Micron tocó su récord de 471,34 dólares. La cotización cerró ayer en 323,48, lejos del cielo y rozando el infierno técnico.
Detrás del desplome aparece un nombre que suena a película de espías: TurboQuant, el algoritmo de Google que, según Malik, amenaza con reducir la demanda de memoria. La lógica es brutal: si la inteligencia artificial necesita menos DRAM, los fabricantes tendrán que competir con cuchillo entre los dientes.
Pero hay un detalle que los vendedores están ignorando. Micron y sus rivales ya sentaron a los hiperscalers (Amazon, Microsoft, Google) a negociar contratos triquinieleros de tres a cinco años que incluyen volúmenes base, prepagos y cláusulas de ajuste trimestral. Es decir, una suerte de seguro contra el pánico. El problema: el mercado no cree en pólizas cuando el fuego ya está en el tejado.
La hostia final llegó el lunes, cuando GF Securities filtró que Nvidia habría reducido de cuatro a dos los die del futuro procesador Vera Rubin. Traducción: menos chips, menos memoria, menos ingresos para Micron. La acción se dejó un 9,9 % en una sesión y salió escolta del IBD Tech Leaders con el rabo entre las piernas.
La moraleja es de libro: en el mundo de la memoria, el precio lo dicta el miedo, no la fab. Y hoy el miedo se llama TurboQuant.