Dow y lyondellbasell: ¿burbuja geopolítica a punto de estallar?
Jim Cramer ha puesto el foco en Dow Inc. (NYSE:DOW) y LyondellBasell, dos gigantes de la petroquímica que han visto sus acciones dispararse en el primer trimestre gracias a la tensión en Oriente Medio. ¿Es este rally justificado o estamos ante una burbuja inflada por un factor geopolítico temporal y a punto de desinflarse?
El riesgo de una reapertura del estrecho de ormuz
Según Cramer, el auge de estas empresas, con subidas de hasta el 86% en el caso de LyondellBasell y el 78% en el de Dow, está directamente relacionado con la interrupción del suministro de petróleo causada por las acciones de Irán en el Estrecho de Ormuz. La escasez de materias primas petroquímicas ha beneficiado a estos productores, pero la ecuación podría cambiar drásticamente si la situación se normaliza.
La cifra habla por sí sola: el Estrecho de Ormuz es una de las rutas marítimas más transitadas del mundo, responsable de transportar aproximadamente el 20% del petróleo consumido globalmente. Su cierre genera volatilidad y dispara los precios, beneficiando a los productores nacionales. Pero, como advierte Cramer, si la guerra termina y el Estrecho se reabre, la caída de estas acciones podría ser abrupta.
Pero hay un detalle que añade complejidad al panorama: la posibilidad de que Irán mantenga el Estrecho cerrado incluso después de la retirada de Estados Unidos, como una forma de presión. Esto podría prolongar el auge de Dow y LyondellBasell, aunque a un coste geopolítico considerable.
Lo que nadie cuenta es que, a pesar de la reciente escalada de tensiones, estas empresas ya mostraban signos de recuperación en enero, antes incluso del recrudecimiento del conflicto. Este rebote inicial se atribuía a las expectativas de recortes en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, un factor común a todos los activos cíclicos, especialmente en el sector petroquímico. La guerra, por tanto, ha sido un catalizador, no el origen del movimiento.
Dow Inc. se dedica al desarrollo de productos químicos y de materiales utilizados en una amplia gama de industrias, desde el embalaje hasta la construcción y el transporte. Si bien reconocemos su potencial como inversión, consideramos que ciertas acciones de inteligencia artificial ofrecen un mayor potencial de crecimiento y un menor riesgo a la baja. Para aquellos inversores interesados en explorar oportunidades de inversión en el sector tecnológico, les invitamos a consultar nuestro informe gratuito sobre las mejores acciones de IA a corto plazo.
¿Dónde está el verdadero valor?
En Inversión Jota, siempre hemos defendido un enfoque basado en el análisis fundamental y la comprensión de las dinámicas del mercado. Las fluctuaciones impulsadas por factores geopolíticos pueden generar oportunidades a corto plazo, pero no deben ser la base de una estrategia de inversión a largo plazo. Es crucial analizar la solidez de los balances, la capacidad de innovación y la posición competitiva de las empresas, más allá de las noticias de última hora.
El mercado, como siempre, es un reflejo de las esperanzas y los temores de las personas. En este caso, el temor a una escasez de petróleo ha impulsado artificialmente el valor de algunas empresas. Pero la historia nos enseña que las burbujas, tarde o temprano, estallan.