El 1,2 % del s&p 500 avergüenza a estos tres reit que pagan hasta un 13 %
Mientras el índice más mimado de Wall Street se conforma con un misero 1,2 % de rentabilidad por dividendo, hay quien se ha propuesto vivir del cupón sin renunciar al capital. La trampa se esconde en los REIT: tres nombres que hoy rinden del 6,6 % al 13 % y que, lejos de ser chiringuitos, facturan miles de millones.
Healthpeak cobra todos los meses y aún sobra margen
Healthpeak Properties se ha especializado en cobrar a la salud. Clínicas ambulatorias, laboratorios y residencias para mayores forman una red que ingresa con la regularidad de un latido. La compañía reparte el 7,3 % anual, pero lo hace mes a mes, como una nómina. Acaba de sacar a bolsa su rama de ancianatos (Janus Living) y se embolsó 878 millones para recomprar activos subutilizados. El último capricho: el campus Gateway Crossing, 1,4 millones de pies cuadrados de laboratorios en silencio, por 600 millones. Cuando esté al 100 %, el dividendo mensual respirará con pulmones nuevos.
Annaly juega con la deuda del gobierno y reparte un 13,2 %
Annaly Capital Management no posea ladrillo, posee papel. Más de 105.000 millones en bonos respaldados por hipotecas que ya garantiza Freddie Mac. Con 16.100 millones de capital propio, el apalancamiento roza el límite del arte: genera rentabilidades de doble dígito mientras el tipo de interés juega a favor. El dividendo, de 70 céntimos por acción, está cubierto por un beneficio de 74 céntimos. El pasado ya recortó cuando las cosas se torcieron; el presente huele a subida.
Vici se cobra la diversión de los demás
Vici Properties se hizo grande en Las Vegas y ahora cobra al ocio mundial. Casinos, hoteles, spas y campos de golf firmaron contratos tipo triple net: pagan todo, hasta la bombilla, y la renta sube cada año con el IPC. La última jugada: 1.500 millones prestados al desarrollo One Beverly Hills, que se convertirán en activos si la tijera financiera se cierra. Desde 2018 duplica el crecimiento del dividendo de sus rivales: 6,6 % de rentabilidad y 6,6 % de incremento anual.
En un mercado que da por bueno un 1,2 %, estos tres nombres desvelan la escena paralela donde el dinero trabaja de verdad. No son apuestas, son contratos de alquiler sobre la salud, la vivienda y el ocio. El lema es viejo: cobra cada mes y olvídate del reloj.