El nasdaq sangra 11% y wall street regala a snowflake, palantir y marvell
La fiebre por la inteligencia artificial acaba de entrar en fase de resaca bursátil. Mientras los titulares gritan guerra, recesión y petróleo a 95 $, tres nombres que hasta hace un trimestre multiplicaban por tres sus beneficios ahora cuelgan en la picota: Snowflake, Palantir y la menos glamurosa Marvell Technology. La carnicería ha arrastrado al Nasdaq a un -11 % en doce semanas, pero las cuentas de estas compañías gritan otra cosa: crecimientos del 29 %, 70 % y 81 %, respectivamente.
Snowflake: 9.100 clientes activan la ia que wall street ignora
La nube de datos de Snowflake cotiza a 12 veces ventas, su mínimo en dos años. El mercado castiga el múltiplo, pero calla la cifra que importa: los compromisos firmados y aún no facturados (RPO) treparon un 42 % hasta los 9.770 M$. Traducción: la empresa ya vendió, solo falta cobrar. El CEO Sridhar Ramaswamy presume de 2.500 cuentas usando ya Snowflake Intelligence, su apuesta por la IA generativa. El producto saltó de beta a imprescindible en 90 días. A ese ritmo, la guía de 5.660 M$ para 2027 se queda corta.
Palantir: 4.300 m$ de contratos nuevos en un solo trimestre
El miedo se ceba con el valor más caro del trío: 116 veces beneficios. Pero el múltiplo se disuelve si se miran los 4.300 M$ de contratos firmados en el último trimestre, un 138 % más que hace un año. El 70 % de subida de ingresos es solo la punta del iceberg. El backlog crece tres veces más rápido que la facturación, una dinámica que precede a los saltos exponenciales. El mercado de software de IA que Palantir domina en contratos gubernamentales va a multiplicarse por cinco antes de 2030, según Technavio. La receta: más clientes y más expansiones dentro de cada cliente. El efecto red ya funciona.
Marvell: el chip a medida que amazon y microsoft pagan sin chistar
Mientras Nvidia roza los 1.000 $, Marvell pasa desapercibida a 23 veces ganancias futuras. Error. Diseña los procesadores custom que Amazon Web Services y Microsoft Azure necesitan para competir sin depender de la arquitectura de Jensen Huang. Bloomberg calcula que el mercado de chips a medida crecerá un 21 % anual hasta 2033. Marvell ya factura con márgenes del 50 % y duplicó el beneficio por acción en el último ejercicio. La última conferencia con analistas desató un rally del 7,7 % en un solo día. El mensaje: los hiperscalers no van a frenar la inversión en centros de datos pase lo que pase en Gaza o en la Fed.
El 22,3 billones de razones para no mirar el precio del barril
IDC avisa: la IA añadirá 22,3 billones de dólares al PIB global en esta década. Ni la OPEP, ni la curva 2-10, ni el petróleo a 95 $ cambian esa cifra. Lo que cambia es el precio de entrada. Snowflake, Palantir y Marvell cotizan entre un 24 % y un 32 % por debajo de sus picos recientes. El truco de siempre: comprar cuando el balance mejora y el gráfico sangra. Wall Street regala lo que pronto volverá a codiciar.