Finanzas en caída: ¿dónde resguararse de la tormenta?
El sector financiero atraviesa un mal momento. Las acciones se desploman, arrastradas por un consumo más flojo de lo esperado y un creciente temor a la recesión. Pero, ¿dónde encontrar refugio en este panorama incierto?
El fiasco de las 'fintechs' y la sombra de la deuda
La debacle es especialmente pronunciada entre las empresas de servicios financieros digitales, las llamadas 'fintechs'. Robinhood, Affirm y SoFi, que en 2025 disfrutaron de un auge considerable, han perdido hasta un 40% de su valor en lo que va de año. La euforia se ha desinflado, y los inversores, ahora más cautelosos, se preocupan por la desaceleración económica, el aumento del riesgo crediticio y la incertidumbre regulatoria. La subida de tipos también no ayuda, erosionando su atractivo.
Visa y mastercard: la fortaleza de un modelo sin riesgo crediticio
En este contexto adverso, algunas empresas del sector financiero destacan por su solidez. Visa y Mastercard, los gigantes del procesamiento de pagos, ofrecen una alternativa atractiva. Su modelo de negocio, basado en comisiones por transacción y alejado del riesgo crediticio, las protege de los vaivenes económicos. Y lo que nadie cuenta es que controlan casi el 80% del mercado de tarjetas de crédito en Estados Unidos. A diferencia de los bancos, no otorgan préstamos, lo que las hace menos susceptibles a las fluctuaciones del crédito. Además, han demostrado su capacidad para resistir las crisis, superando con creces al S&P 500 en 2018 y 2022.
S&p global: un monopolio protegido y dividendos consistentes
Otra opción interesante es S&P Global, líder indiscutible en calificación crediticia junto con Moody's. Juntas, controlan el 80% del mercado. Pero su fortaleza no se limita a eso. Su división de índices, propietaria del prestigioso S&P 500, y su rama de inteligencia de mercado, que brilla en tiempos de incertidumbre, diversifican sus ingresos. La expectativa de un aumento del 5% en la emisión de crédito en 2026, impulsado por la demanda de infraestructura para inteligencia artificial, también contribuye a su potencial de crecimiento. Y lo mejor de todo: S&P Global es un 'Dividend King', habiendo incrementado su dividendo durante 53 años consecutivos.
Si bien la regulación sobre la competencia en el mercado de pagos podría afectar a Visa y Mastercard a largo plazo, y la inteligencia artificial representa un desafío para la división de inteligencia de mercado de S&P Global, ambos grupos parecen bien posicionados para superar estos obstáculos. Los analistas, de hecho, son mayoritariamente alcistas, con un 92-93% de recomendaciones de compra y objetivos de precio que sugieren una revalorización de hasta el 34%.
La reciente corrección del mercado ofrece una oportunidad para invertir en estos valores sólidos, pero antes de tomar cualquier decisión, es fundamental analizar cuidadosamente el perfil de riesgo y los objetivos de inversión. La prudencia, en tiempos de incertidumbre, es la mejor estrategia.