Gmo desvela su apuesta arriesgada: ¿palantir, el salvavidas o la trampa?
La gestora de inversión GMO ha revelado los detalles de su carta anual de 2025, y la lectura deja entrever una estrategia audaz, pero no exenta de controversia. En un contexto de valoración desmesurada, la firma se mantiene firme en su apuesta por la 'dislocación de capitales', una táctica que explota las diferencias entre acciones de valor y crecimiento. ¿Pero es Palantir, su principal baza, una oportunidad de oro o una burbuja a punto de estallar?
El equity dislocation strategy: una jugada a largo plazo
Con un rendimiento bruto del 15,8% (13,4% neto) en 2025, y un acumulado del 69,3% (50,6% neto) desde su inicio, el Equity Dislocation Strategy de GMO ha demostrado su capacidad para generar retornos significativos a pesar de la persistente brecha entre las valoraciones de las acciones de valor y crecimiento. El éxito, según la propia gestora, se basa en una rigurosa selección de activos y una gestión de riesgos impecable, todo ello sustentado en un modelo de valoración propio.
Pero la joya de la corona, o quizás la espina clavada, es Palantir Technologies (PLTR). La empresa de software, conocida por su trabajo con agencias gubernamentales y su capacidad para analizar grandes volúmenes de datos, ha experimentado un crecimiento espectacular, con un alza del 135% en el año. Sin embargo, GMO no se muestra exento de inquietud. En su carta, la gestora señala que Palantir cotiza con un ratio precio/ventas “excesivo”, superando ampliamente el 100. Un detalle que, según GMO, revela una peligrosa dosis de especulación en el mercado.
“Una de las razones por las que seguimos entusiasmados con el Equity Dislocation Strategy es la existencia de acciones que continúan surfando una ola de especulación”, señalan desde GMO, dejando entrever una cierta sorpresa ante la cotización actual de Palantir.
Lo que nadie cuenta es que, a pesar de su fuerte ascenso, Palantir no figura entre las acciones favoritas de los fondos de cobertura. Según Insider Monkey, solo el 89% de los fondos de cobertura tenían PLTR en su cartera al cierre del cuarto trimestre de 2025, un número que, si bien ha aumentado con respecto al trimestre anterior, no refleja un consenso generalizado.
Y aunque Jim Cramer, el popular presentador de CNBC, ha recomendado Palantir, la gestora GMO parece mantener una perspectiva más cautelosa, buscando alternativas en el sector tecnológico con un perfil de riesgo-rendimiento más atractivo. La realidad es que, en un mercado cada vez más volátil, la prudencia se impone a la euforia.
En definitiva, la apuesta de GMO por Palantir es un arriesgado juego entre la esperanza de un crecimiento sostenido y la sombra de una corrección inevitable. El tiempo, como siempre, dirá quién tiene razón.