Hims & hers, un giro estratégico con lilly: wall street revisa su apuesta
La empresa de salud digital Hims & Hers se encuentra en el punto de mira de analistas como los de Bank of America, que han revisado al alza sus objetivos de precio tras el anuncio de una colaboración con Eli Lilly para la distribución de Zepbound, su nuevo medicamento para la obesidad.
De la peptídica a la obesidad: el nuevo motor de hims
Hace apenas ocho días, Bank of America elevó su objetivo de precio en $32, desde los $30, manteniendo una recomendación ‘Neutral’. El catalizador no fue la expectativa alrededor de los peptidos, como había sugerido una primera revisión en abril. La clave ahora es la capacidad de Hims para distribuir a través de su plataforma el fármaco de Lilly, un movimiento que podría generar un 'buenwill' con el gigante farmacéutico.
Dos ajustes en un solo pulso: un cambio de rumbo rápido
Esta revisión de Bank of America no es un hecho aislado. En abril, la firma ya había subido su objetivo de precio de $21 a $25, impulsada por la posibilidad de incluir peptidos en su oferta. Una semana después, el cambio se debió a la alianza con Lilly para la distribución. En conjunto, estas dos operaciones representan un incremento de $11 en el objetivo de precio de Hims, un movimiento que refleja la rapidez con la que el mercado está reaccionando a nuevas oportunidades.
La opinión del consenso: un ‘hold’ cauteloso
Si bien Bank of America ha sido uno de los pocos analistas en revisar al alza su pronóstico, la comunidad financiera en general mantiene una postura más prudente. JPMorgan inició cobertura con una recomendación ‘Overweight’, mientras que Leerink Partners mantuvo una ‘Market Perform’ –advirtiendo que el impacto inmediato de la revisión de la FDA sobre los peptidos no se traduciría en ingresos inmediatos. Morgan Stanley, por su parte, se mantuvo en ‘Equal-weight’ con un objetivo de precio más bajo, $21.
Más allá del precio: el valor estratégico de lilly
La colaboración con Lilly no es solo un acuerdo comercial; representa una estrategia a largo plazo. Hims, ahora, se posiciona como un canal de distribución para medicamentos de gran envergadura, actuando como un ‘outsourcing’ de marketing para las empresas farmacéuticas. Este modelo podría fortalecer las relaciones con los fabricantes de fármacos, incluso si los ingresos inmediatos derivados de Lilly son modestos.
Crecimiento sostenido y nuevos desafíos
Hims & Hers ha demostrado un crecimiento sólido, con más de 2.5 millones de suscriptores al final de 2025, un aumento del 13% interanual, y una facturación de $2.350 millones. Sin embargo, la empresa enfrenta desafíos como la presión sobre los márgenes de beneficio y la creciente competencia, ejemplificada por el programa de gestión del peso de Amazon One Medical.
La clave: la ejecución y las asociaciones
El futuro de Hims depende de su capacidad para ejecutar sus planes de expansión, consolidar sus alianzas estratégicas y demostrar que su modelo de negocio puede generar valor a largo plazo. La reciente revisión de Bank of America, lejos de ser un ‘buy’, refleja una evaluación cautelosa, pero con un reconocimiento claro del potencial estratégico que ofrece la colaboración con Eli Lilly.