Intel sorprende en q1: hsbc duplica la apuesta y wall street se divide
- El giro radical de hsbc: de ‘hold’ a ‘comprar’ y un objetivo al alza
- La euforia se extiende: jpmorgan y goldman sachs también revisan sus pronósticos
- La sombra de la foundry: la preocupación de los analistas
- Más allá del servidor: la revolución de la ia
- El consenso se divide: ¿un punto de inflexión o un espejismo?
Intel ha desatado el caos en Wall Street tras anunciar unos resultados trimestrales que superaron con creces las expectativas. La compañía, que lleva años luchando por recuperar su posición, ha registrado un volumen de ventas de 13.580 millones de dólares, un 23% superior a los 12.320 millones predecidos por los analistas.
El giro radical de hsbc: de ‘hold’ a ‘comprar’ y un objetivo al alza
La reacción ha sido inmediata y polarizada. HSBC, la primera en dar el giro, ha elevado su recomendación para Intel de ‘hold’ a ‘comprar’, impulsando su precio objetivo de 50 a 95 dólares por acción. Un movimiento que, según GuruFocus, implica un potencial de revalorización del 80% en un plazo de 12 meses.
Frank Lee, analista de HSBC, no se anda con rodeos: la clave del resurgimiento de Intel reside en la creciente demanda de procesadores para servidores, una apuesta estratégica que, según él, eclipsa las ambiciones de la compañía en el mercado de semiconductores industriales (foundry).
La euforia se extiende: jpmorgan y goldman sachs también revisan sus pronósticos
La noticia de HSBC no ha tardado en ser replicada por otros grandes bancos. JPMorgan ha revisado al alza sus previsiones de crecimiento para Intel, anticipando un aumento del 20% en las ventas de procesadores para servidores en 2026 y 2027, acompañado de un incremento del 20% en los precios de venta. Goldman Sachs, por su parte, ha establecido un objetivo de precio para Broadcom que refleja la confianza renovada en el gigante de Santa Clara.
Los datos de Intel son tan contundentes que la compañía ha ofrecido una guía para el segundo trimestre de 13.800 a 14.800 millones de dólares, superando ampliamente las expectativas del mercado. Un rendimiento que, sin embargo, no ha logrado calmar todas las dudas.
La sombra de la foundry: la preocupación de los analistas
A pesar del optimismo generalizado, algunos expertos, como Vivek Arya de Bank of America, siguen siendo escépticos. Su análisis, basado en un modelo de ‘sum-of-parts’, asigna un valor de 45 millones de dólares al negocio principal de chips y solo 11 millones de dólares a la foundry, argumentando que la falta de grandes clientes externos y los problemas de rendimiento en las nuevas generaciones de nodos (18A y 14A) justifican una postura cautelosa.
Más allá del servidor: la revolución de la ia
La verdadera noticia, sin embargo, va más allá de un simple trimestre. El auge de Intel se debe a un cambio estructural en el mercado de los procesadores para servidores. La arquitectura tradicional, dominada por las GPU, está dando paso a una mayor importancia de los CPU, impulsada por el crecimiento exponencial de las cargas de trabajo de inteligencia artificial. Intel se encuentra en el epicentro de esta transformación, y los resultados del primer trimestre confirman que la demanda ya se está traduciendo en mayores pedidos y precios.
El consenso se divide: ¿un punto de inflexión o un espejismo?
El debate entre los analistas es claro: ¿estamos ante un punto de inflexión para Intel o un espejismo provocado por un mercado en auge? Mientras que HSBC apuesta por una recuperación sostenida, otros, como Bank of America, advierten sobre los riesgos asociados a la foundry. La respuesta, según parece, estará en los próximos trimestres y en la capacidad de Intel para ejecutar su estrategia a largo plazo. El camino hacia la recuperación, lejos de ser lineal, se presenta cada vez más complejo y lleno de incertidumbres.