La guerra en irán pone a los inversionistas estadounidenses en peligro de una corrección

Los estadounidenses han aportado más riqueza al mercado de acciones en los últimos años, lo que generó una sensación de riqueza cuando los índices de acciones alcanzaron nuevos máximos. Pero la guerra en Irán sacude ahora a los inversores cotidianos, dejándolos expuestos a una corrección.

La riqueza en equities ahora representa cerca del 40% del patrimonio neto de los hogares estadounidenses

Según un informe a clientes de UBS, la riqueza en equities ahora representa cerca del 40% del patrimonio neto de los hogares estadounidenses, algo más del doble del aproximadamente 10-20% que prevalecía durante las crisis del precio del petróleo en la década de 1990.

Como resultado, las hojas de balance de los hogares – y por extensión, el consumo – están significativamente más sensibles a las condiciones del mercado financiero que en las muestras históricas que subyacen a muchos estimados de la transmisión del precio del petróleo.

Las tres principales cotizaciones del mercado de acciones ahora están en territorio negativo para el año

Todas las tres principales cotizaciones del mercado de acciones ahora están en territorio negativo para el año debido al conflicto bélico en el Medio Oriente, que ha causado un aumento repentino de los precios del petróleo y revivido las preocupaciones sobre una posible recesión. El Dow Jones Industrial Average está caído aproximadamente un 3% para el año, mientras que el Nasdaq ha perdido cerca de un 5%. Wall Street también se ha vuelto pesimista sobre el S&P 500, que ha bajado un 3% para el año, con Wells Fargo reducir su meta para el índice para fin de año a 7,300 desde 7,800.

La guerra en Irán pone a los inversores en peligro, especialmente a los hogares que tienen una mayor proporción de su riqueza invertida en acciones y que han sido los principales impulsores del consumo en la economía estadounidense. Si los mercados de acciones se corrigen, 'ves cómo se propagan algunas de las preocupaciones' a la economía en general, dijo el analista de Citi, Steven Zaccone.

Y dado que el consumo representa alrededor de dos tercios del PIB estadounidense, la corrección de los mercados de acciones podría tener un impacto significativo en la economía. De hecho, la confianza del consumidor decayó en todas las franjas de edad y partidos políticos en marzo, según un reciente informe de la Universidad de Michigan. Los individuos en los quintiles más altos de la escala de ingresos informales reportaron 'caídas particularmente grandes en la sentimiento', sugiriendo que su perspectiva sobre la economía se vio afectada por 'ambas escaladas de precios del gas y mercados financieros volátiles en la wake del conflicto iraní', dijo la directora del estudio, Joanne Hsu.

Si bien la economía estadounidense parece aguantar hasta ahora, con el último informe de empleo mostrando una disminución en el desempleo en marzo y las ventas al por menor siguiendo firme en febrero, aunque las ventas ya se medían antes del inicio de la guerra en Irán. Una diferencia entre este período y las crisis del petróleo en la década de 1990 es que ahora más personas 'están tomando inversiones más en serio', dijo John Stoltzfus, estratega jefe de Oppenheimer.

Con menos pensiones que ofrecen una red seguridad, los estadounidenses han tomado sus ahorros para la jubilación en sus propias manos con cuentas de 401(k) y otros planes de ahorro para la vejez. 'La gran cambió es liderada por la toma de conciencia de varias generaciones, desde los Baby Boomers hasta las generaciones más jóvenes, de que Social Security no contribuirá probablemente a la misma proporción de ingresos a los jubilados como lo hizo para los abuelos, padres y bisabuelos de los estadounidenses', dijo Stoltzfus, aunque admitió que todavía hay un poco de riesgoso tomado – 'piensa en criptomonedas y acciones memes'.

A pesar de que los inversores están enfocados en la duración y el impacto de la guerra, el jefe de economía del Annex Wealth Management, Brian Jacobsen, notó indicios de que los buenos tiempos para los inversores podrían seguir rodando.

'La corporación Americana ha demostrado una capacidad para seguir generando ganancias', dijo. 'Realmente, el cuadro no ha cambiado mucho sobre la historia de la resiliencia de las ganancias corporativas y hay una razón para pensar que un año de hoy, probablemente estaremos más altos de donde estamos hoy en cuanto a los índices principales.'