Mercadolibre, la joya del mercado latinoamericano, puede duplicar tus inversiones
Con un crecimiento récord del 55% desde su IPO, MercadoLibre ha sido la acción a seguir en el mercado. Sin embargo, recientes preocupaciones sobre la competencia de Amazon y Sea Limited, así como la disminución de sus márgenes debido a inversiones estratégicas, han llevado a una fuerte corrección en su valor. Pero ¿puede MercadoLibre recuperarse?
Una oportunidad de crecimiento en el mercado latinoamericano
La empresa ha entregado una impresionante crecimiento en sus ingresos, llegando a un 45% en el cuarto trimestre, con cifras de ventas de $8,76 mil millones. Aunque los márgenes operativos cayeron, atribuyéndolo a inversiones en envío gratuito, e-commerce propio, comercio transfronterizo y su negocio de tarjetas de crédito, su crecimiento en ingresos demuestra que sigue persiguiendo una oportunidad de crecimiento significativa al expandirse a nuevos mercados en Latinoamérica y profundizar en sus mercados clave como Brasil, México y Argentina.
Además, MercadoLibre ha construido una impresionante serie de ventajas competitivas, incluyendo su plataforma de mercado de terceros, negocios de pagos y fintech, negocio de logística que entrega pedidos a clientes y negocio de crédito. En muchos aspectos, su modelo de negocios se asemeja al de Amazon, con empresas interconectadas que se refuerzan mutuamente y son difíciles de replicar. La empresa también cuenta con su propio programa de membresía suscripción, MELI+, que ofrece beneficios similares a Amazon Prime, como envío gratuito.
Para recuperarse, los inversores pueden necesitar ver evidencia de que MercadoLibre puede defenderse contra la competencia de Amazon y otros, y que puede expandir sus márgenes operativos nuevamente. La empresa no proporciona orientación, lo que probablemente está agregando a esas preocupaciones, lo que significa que los inversores tendrán que evaluar cada trimestre aislado. Sin embargo, no es un error pensar que una empresa que crece sus ventas en un 45% en un mercado en desarrollo no está a peligro de ser desplazada.
Con un precio-ingresos de 40, el valor de MercadoLibre parece razonable para su crecimiento potencial.