Servicenow: wells fargo frena, pero la ia sigue siendo clave
Wells Fargo ha recortado el precio objetivo de ServiceNow (NYSE:NOW) a $185, desde los $225 anteriores, pero la convicción en el potencial de la compañía se mantiene intacta. La acción, que ha sufrido una caída de más del 28% este año, podría encontrar su rebote en la próxima Knowledge Conference, según los analistas.
La paciencia, una virtud en el mercado tecnológico
El recorte del precio objetivo no refleja una visión pesimista sobre el negocio de ServiceNow, sino una estrategia de prudencia ante el contexto actual. Los analistas de Wells Fargo consideran que los resultados del cuarto trimestre fueron sólidos, pero ven el primer trimestre como un catalizador menos relevante que el evento de Knowledge Conference y la jornada de inversores que se avecinan. La clave está en la demostración del progreso en la plataforma de inteligencia artificial.
La cifra habla por sí sola: ServiceNow superó las estimaciones de ingresos en el Q4, alcanzando $3.568 mil millones, con un margen operativo no GAAP que se expandió hasta el 31%, un aumento significativo respecto al 29,5% del año anterior. Además, las obligaciones de rendimiento actuales (Current Remaining Performance Obligations, o RPO) se dispararon un 25%, hasta los $12.85 mil millones, lo que indica una sólida visibilidad de ingresos futuros.
La ia, el motor de crecimiento a futuro
Pero hay un detalle que los mercados no parecen valorar lo suficiente: la apuesta de ServiceNow por la inteligencia artificial. En el cuarto trimestre, los nuevos acuerdos de valor anual (Net New ACV) relacionados con la IA se duplicaron con creces, con 244 transacciones superando el millón de dólares. La compañía proyecta un crecimiento de los ingresos por suscripción entre el 20,5% y el 21% para el año fiscal 2026, lo que demuestra la confianza en su capacidad para monetizar la IA en el ámbito empresarial. El propio CEO, Bill McDermott, ha afirmado que ServiceNow es “la mejor posicionada para un crecimiento rentable y sostenible en el mercado de la IA empresarial”.
La acción, que ha tocado mínimos de 52 semanas, presenta un RSI (Índice de Fuerza Relativa) de 16.07 a finales de marzo, un nivel de sobreventa que históricamente ha precedido a recuperaciones. El consenso del mercado, con un precio objetivo de $188.67, se alinea estrechamente con la nueva valoración de Wells Fargo. Redburn, por su parte, también ha recortado su objetivo, aunque mantiene una recomendación de Compra, destacando la sólida barrera de entrada de ServiceNow gracias a la integración de su plataforma y su profundo conocimiento de los flujos de trabajo de TI.
La convergencia de factores técnicos –una acción sobrevendida–, resultados consistentes y un evento clave a la vista, la Knowledge Conference, la convierten en un momento crucial para observar si ServiceNow logra recuperar el favor de los inversores. La próxima semana, todos los ojos estarán puestos en la presentación de la compañía, donde se espera que ofrezca una hoja de ruta clara para su estrategia de IA y responda a las preocupaciones del mercado.
En definitiva, la acción de ServiceNow se encuentra en una fase de transición. Aunque sus fundamentos se mantienen fuertes, la volatilidad del mercado ha golpeado su cotización. La Knowledge Conference podría ser el detonante que impulse una revalorización, pero la prudencia, al menos por ahora, parece ser la mejor estrategia.