Vxus vs. eem: el etf internacional que te dará más rendimiento (y menos riesgos)
El mercado de ETFs internacionales ha cobrado fuerza, pero elegir el adecuado puede ser un laberinto. Vanguard y iShares ofrecen dos opciones populares, VXUS y EEM, que difieren significativamente en su estrategia y, por ende, en su potencial. Y la verdad, la diferencia de coste es notable.
El choque de titanes: vxus y eem, dos enfoques para la expansión global
Mientras que el VXUS (Vanguard Total International Stock ETF) apuesta por la diversificación a nivel mundial, incluyendo mercados desarrollados y emergentes, el EEM (iShares MSCI Emerging Markets ETF) se centra exclusivamente en las economías en desarrollo. Esta diferencia fundamental se traduce en un coste considerablemente más alto para el EEM, pero también en un potencial de crecimiento, aún según los últimos datos, superior.
La clave reside en su exposición tecnológica. El EEM, con un enfoque más concentrado en empresas emergentes, ha demostrado un rendimiento explosivo en el último año, impulsado en gran medida por el auge de la tecnología en Asia. Pero esa concentración también conlleva un riesgo mayor, como bien señala mi análisis.
El VXUS, por su parte, se extiende por un espectro mucho más amplio. Sus 8.600 tenencias diseminan la inversión en un abanico de sectores y países, reduciendo la vulnerabilidad a eventos específicos. La apuesta por la diversificación, aunque menos agresiva, se traduce en una menor volatilidad y, a largo plazo, un menor riesgo de drawdown. La diferencia en el max drawdown de 5 años es evidente: -29.46% para VXUS y -39.8% para EEM.
Las cifras hablan por sí solas. VXUS, con un ratio de gastos del 0.05%, ofrece una rentabilidad anualizada de 6.7% desde 2011, superando al EEM, que ha logrado un 4.2%. Además, su dividend yield del 2.99% resulta más atractivo. Pero no todo son ventajas para el EEM. Con más de 1200 posiciones, su dependencia del 14% en Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) representa un riesgo geopolítico considerable, algo que VXUS, con una exposición del 3.4% a la misma compañía, evita por completo. La diversificación, en este caso, es una ventaja estratégica.
En definitiva, la elección entre VXUS y EEM depende de la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del inversor. Si se busca un crecimiento a corto plazo y se está dispuesto a asumir un mayor riesgo, el EEM podría ser una opción interesante. Sin embargo, para una estrategia de inversión a largo plazo, la diversificación y la estabilidad que ofrece VXUS parecen ser la apuesta más sensata. Personalmente, y por una cuestión de prudencia, me inclino por VXUS. La diferencia de costes es una consideración importante, y la menor volatilidad, especialmente en un entorno de mercado incierto, es un factor determinante.