Después de 30 años, me lanzo a nvidia: ¿demasiado tarde o la jugada maestra?

Durante tres décadas he observado el mercado como inversor de crecimiento, y debo admitir algo que me incomoda: hasta principios de la semana pasada, nunca había poseído una acción de Nvidia (NASDAQ: NVDA). Ahora soy accionista. Reflexionando sobre esta decisión tardía, la pregunta obvia es si me he perdido el tren. ¿Es Nvidia, el ahora rey de la capitalización bursátil, ya demasiado caro? Algunos incluso podrían decir que soy el inversor Ted McGinley, saltando al carro justo cuando se avecina la cancelación. Pero, ¿quién puede negar su talento en 'Shrinking'? Y lo que es más importante, ¿podría la inteligencia artificial crear al primer multimillonario del mundo?

El monopolio indispensable que impulsa a nvidia e intel

Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre una empresa poco conocida, a la que hemos bautizado como un "monopolio indispensable", que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Esto, por sí solo, me convenció de que no es demasiado tarde para unirme a la fiesta de Nvidia.

No creo que me haya quedado atrás. Es improbable que Nvidia repita la escalada de 12 veces que experimentó en los últimos cinco años, pero eso no significa que no pueda superar al mercado en los próximos años. Permítanme explicar las razones que me llevaron a invertir en Nvidia la semana pasada.

La revolución de la ia no se detiene: ¿hay competencia real?

Las opiniones sobre la inteligencia artificial son cada vez más polarizadas. Algunos temen que les quite el trabajo, mientras que los creativos se preocupan por la erosión del arte humano frente a los modelos algorítmicos. En mi opinión, los beneficios superan con creces los perjuicios. La IA generativa y la IA de agentes están abriendo nuevas posibilidades. Recordamos la resistencia inicial a la televisión, al PC y al smartphone, pero cada uno de ellos elevó el listón de lo posible en términos de entretenimiento, conocimiento y automatización. La IA está lista para asumir todo esto y más.

Por supuesto, Nvidia no está sola. El éxito siempre atrae a la multitud. Gigantes tecnológicos y empresas emergentes aspiran a ser la próxima Nvidia. China, por ejemplo, está presionando a sus empresas de tecnología nacionales para que desarrollen sus propios chips de IA. Sin embargo, si alguien desbanca al líder, será evidente a través de una desaceleración drástica en sus resultados financieros. El crecimiento del 73% en los ingresos de Nvidia es la señal más reciente de su fortaleza. No se tira la toalla cuando tu luchador todavía está asestando golpes.

Nvidia es más barata de lo que parece

Han pasado cinco meses desde que Nvidia alcanzó su máximo histórico. Actualmente cotiza un 21% más bajo. Esto, en el volátil mercado actual, no es nada despreciable. Muchas acciones tecnológicas han sufrido caídas mayores. Nvidia ha demostrado una resistencia notable a las caídas prolongadas, pero eso no significa que sea cara. De hecho, la evolución de su ratio P/E (precio/beneficio) en los últimos cinco años es sorprendente. El rendimiento de Nvidia ha crecido a una velocidad asombrosa, superando incluso el crecimiento de su precio en bolsa.

Algunos podrían preguntarse si un ratio P/E de 34, basado en los últimos cuatro trimestres, es razonable. La pregunta clave es qué beneficios generará Nvidia en el futuro. La respuesta, en este caso, es muy alentadora.

El futuro brilla para nvidia: un horizonte de crecimiento

En el último año, Nvidia ha enfrentado restricciones comerciales con China, acuerdos desfavorables con su propio gobierno y otras preocupaciones a corto plazo. La competencia en el mercado de las acciones de IA se ha intensificado. Sin embargo, es mejor mirar hacia adelante que quedarse atrapado en el pasado. Los analistas prevén un aumento del 71% en los ingresos y del 74% en los beneficios por acción en el próximo año fiscal de Nvidia. Con una cotización actual de 20 veces las ganancias proyectadas para este año y 15 veces las ganancias del año siguiente, Nvidia tiene el potencial de aumentar su valor en casi un 70% en los próximos 12 meses, y aún así cotizaría más barato que en los últimos seis años. Además, las estimaciones de Nvidia siguen revisándose al alza. Hace tres meses, a este precio, la empresa se cotizaría a 22 veces las ganancias previstas, en lugar de 20.

El tiempo, como siempre, está del lado de los inversores de Nvidia, incluso de los recién llegados como yo.