Inversores apuestan fuerte: nvidia, reddit y zillow en la mira

La última sacudida del mercado ha puesto a prueba a los inversores de crecimiento, pero para algunos, como yo, ha significado una oportunidad para reforzar posiciones en empresas con potencial. En marzo, decidí aprovechar la corrección, adquiriendo acciones de Nvidia, Reddit y Zillow, tres nombres que considero ahora ofrecen un punto de entrada atractivo.

Nvidia: más allá de la moda de la ia

Nvidia lleva más de dos décadas cautivándome, desde su papel pionero en la revolución del gaming. Quizás debí haberlo hecho antes. La empresa ha experimentado un crecimiento espectacular, con ingresos más que duplicados en los últimos dos años fiscales, aunque la expansión ha desacelerado ligeramente, sigue siendo impresionante. Los resultados más recientes revelan un aumento del 73% en los ingresos, una cifra que, considerando las restricciones comerciales en China y las tensiones geopolíticas actuales, es sorprendentemente robusta.

El mercado valúa a Nvidia en unos 4.3 billones de dólares, una cifra que genera escepticismo. Sin embargo, la empresa se cotiza a un ratio precio-beneficio de 21 para este año fiscal y menos de 16 veces el objetivo de beneficios del año que viene según los analistas. Un dato revelador: ninguna de las otras acciones del grupo 'Magnificent Seven' presenta un múltiplo de beneficios de 2027 tan bajo. Y, lo que es más importante, ninguna está creciendo a un ritmo superior. Claro, un margen de beneficio neto del 56% es extraordinario y difícilmente sostenible a largo plazo, con la competencia intensificándose. Pero la empresa también enfrenta la amenaza de que sus rivales logren superar su tecnología.

Reddit: la comunidad que monetiza la conversación

Como muchas plataformas de crecimiento, Reddit ha sufrido una corrección significativa, perdiendo casi la mitad de su valor desde su pico en enero. Pero lo que la mayoría no ve es que la plataforma está prosperando. Las grandes empresas de inteligencia artificial están pagando a Reddit para acceder a su vasto y bien curado contenido generado por los usuarios. Y, lo que es aún mejor, Reddit está monetizando su creciente base de usuarios de manera efectiva. Con 121.4 millones de usuarios activos diarios, un aumento del 19% en el último año, y un crecimiento del 70% en los ingresos del último trimestre, la cifra habla por sí sola.

Puedes adquirir Reddit a 33 veces sus beneficios esperados y 24 veces el consenso de Wall Street, un descuento saludable en relación con su tasa de crecimiento. Y, para rematar, Reddit ha superado sistemáticamente las expectativas de beneficios trimestrales durante más de un año. Apostar por los que superan las expectativas es, en mi opinión, una estrategia inteligente.

Zillow group: un giro en el mercado inmobiliario

Zillow es el movimiento más arriesgado de mi cartera, su destino atado a las fluctuaciones del mercado inmobiliario, un panorama que escapa a su control directo. La empresa es el primer punto de referencia para quienes buscan comprar o vender una vivienda, y ha expandido su presencia en los mercados de alquiler y financiación hipotecaria. Para cualquier profesional del sector inmobiliario, Zillow es indispensable.

El pesimismo ha sido la norma, con altas tasas de hipotecas frenando las ventas y la inflación erosionando la confianza del consumidor. Las ventas de viviendas existentes se han estancado en un mínimo de 30 años. Sin embargo, Zillow ha logrado un crecimiento del 15% al 16% en los ingresos en los últimos dos años, y los analistas esperan que esta tendencia continúe. La empresa se puede adquirir a 18 veces sus beneficios actuales y a 14 veces las estimaciones para el próximo año. El riesgo, por supuesto, reside en que el mercado inmobiliario podría deteriorarse aún más, atrapando a los compradores en un ciclo de asequibilidad.

La paciencia es clave en este caso. La recuperación de Zillow se ha prolongado durante años, y aún no se ha materializado por completo. Pero a veces, ser el primero en entrar a una visita guiada puede ser la diferencia entre perder una oportunidad y asegurar una excelente inversión.