Palantir cotiza a 47 veces ventas: dos rivales baratas roban su cuota de ai
Palantir se ha convertido
en el símbolo del boom de la inteligencia artificial, pero su precio ya desafía la lógica: 47 veces las ventas esperadas para 2025. La firma suma diez trimestres seguidos de aceleración del ingreso, sí, pero esa cifra deja al accionista sin oxígeno a medio plazo. La bolsa busca la próxima historia y la encontró en dos nombres que cotizan a plazos de supermercado: UiPath y ServiceNow.Uipath vende bots que ahorran hasta 90% frente a los agentes de ia
La antigua estrella del RPA salta a la orquestación de agentes con Maestro, su plataforma que mezcla robots clásicos y modelos de IA. El truco está en el precio: automatizar una tarea repetitiva con un bot cuesta una décima parte que hacerlo con un agente generativo. Los clientes empiezan a contar el ahorro y el dato se nota: el crecimiento de la recurrente anual (ARR) volvió a acelerarse en el último trimestre tras tres años de desaceleración. La acción se paga a 3 veces ventas y 13 veces beneficios, múltiplos de supermercado para un negocio con 83% de margen bruto.
El valor añadido no es solo el precio. UiPath arrastra una infraestructura de gobierno y compliance que las startups de IA ni sueñan. Los bancos y aseguradoras que ya usan sus bots para el anti-blanqueo no ven el menor problema en extender la licencia a los nuevos agentes. La transición es un copy-paste, no una migración.
Servicenow se convierte en el gps de la infraestructura tecnológica
ServiceNow no pasa desapercibido, pero su papel en la orquestación de agentes sí. La compañía ya es el sistema nervioso de las grandes empresas: su CMDB (base de datos de configuración) contiene el mapa exacto de cada servidor, licencia y usuario. Esa base es oro puro para que los agentes de IA no actúen a ciegas. El nuevo ai Control Tower lanza los bots sobre esa base con reglas de seguridad incluidas.
La reciente compra de Armis añade visibilidad de dispositivos no gestionados (desde impresoras a sensores IoT) y Veza trae el control de permisos. El mensaje es claro: antes de dejar que un agente toque un archivo, sabremos quién, cuándo y por qué. El mercado valora la historia a 6,5 veces ventas y 24 veces beneficios, mientras la factura crece al 20% anual. Ni rastro del premium de Palantir.
La moraleja se lee en una sola línea: el dinero ya no busca el relato más glamuroso, busca el siguiente. Y en este tablero, quien cobra por uso real y no por futuro imaginado gana la partida.