Starboard value ve oportunidades en dynatrace

El fondo de inversión activista Starboard Value ha hecho una inversión 'substantial' en Dynatrace, considerando que la empresa de monitoreo de software está infravalorada a pesar de su sólida posición competitiva y perspectivas de crecimiento a largo plazo. Las acciones de Dynatrace subieron más de 5% en el trading previo al mercado.

Starboard urge a dynatrace a expandir sus márgenes y repartir más dividendos

En una carta al equipo de dirección y la junta directiva, Starboard instó a Dynatrace a acelerar la expansión de sus márgenes y a repartir más capital a los accionistas. El fondo ya se ha convertido en uno de los cinco principales accionistas de la empresa y ha estado manteniendo conversaciones privadas con su liderazgo en los últimos meses.

Starboard cree que Dynatrace podría aumentar sus márgenes ajustados operativos en al menos 500 puntos básicos para el ejercicio fiscal de 2029 mediante mejoras en la eficiencia de las ventas y marketing, una priorización más efectiva de los gastos en investigación y desarrollo y mayor efectividad operativa.

Además, el fondo estimó que Dynatrace podría repurchase más de $2,5 billones de acciones durante los próximos tres años, lo que representaría cerca de un 25% de su capitalización de mercado actual.

Starboard también argumentó que Dynatrace ha sido 'incorrectamente categorizada' por los inversores como vulnerable a los riesgos relacionados con la inteligencia artificial, cuando en realidad el creciente adoption de AI debería generar un mayor demanda por sus servicios, ya que los agentes de aplicaciones y trabajo de carga en la nube y AI requieren visibilidad end-to-end.

A pesar de su sólida posición y crecimiento, las acciones de Dynatrace han subido menos del 10% en los últimos cinco años, según Starboard, que afirmó que el stock se vende a un múltiplo de valor cercano a la mitad del de sus pares en la industria de infraestructura y seguridad, a pesar del similar crecimiento de sus ingresos.