Wood podria estar equivocada: nvidia supera a amd en la apuesta por la ia
Cathie Wood, la visionaria inversora de Ark Invest, está reconfigurando su estrategia en torno a la inteligencia artificial, y el movimiento es sorprendentemente agresivo. Mientras que ha reducido su exposición a Advanced Micro Devices (AMD), está apostando fuerte por Nvidia, lo que genera interrogantes sobre la dirección del mercado semiconductor.
Un cambio de rumbo inesperado: amd en la mira
La estrategia de Wood con AMD, aunque aún mantiene una posición importante en su cartera, ha experimentado una reducción significativa. La clave de esta decisión reside en la valoración actual del gigante del chip, que se encuentra cotizado a 35.5 veces las estimaciones de analistas para 2027. Esta valoración, impulsada por el auge de la acción en el último año, sugiere una corrección de posiciones. Sin embargo, la compañía se encuentra en una posición privilegiada para capitalizar el crecimiento exponencial de la IA, especialmente en el ámbito de la inferencia.
Amd: más allá del entrenamiento, la inferencia es la clave
Si bien Nvidia domina sin discusión el entrenamiento de modelos de IA, AMD está emergiendo como un contendiente crucial en la inferencia, el proceso de aplicar esos modelos entrenados para realizar tareas específicas. Su arquitectura chiplet, que integra más memoria, le otorga una ventaja competitiva en este campo. Además, la compañía tiene una oportunidad de oro en el mercado de agentes de IA, donde la demanda de CPUs, en lugar de GPUs, podría cambiar el panorama, reduciendo la ratio entre GPUs y CPUs de 8:1 a 1:1. AMD, líder en CPUs para centros de datos, podría alcanzar un mercado de 120 mil millones de dólares en los próximos años, superando las estimaciones de Nvidia de 200 mil millones.
Nvidia: el líder indiscutible y su apuesta por la ia completa
Por otro lado, Nvidia se mantiene como el líder indiscutible en el entrenamiento de modelos de IA, pero también está invirtiendo estratégicamente en inferencia y agentes de IA. Su adquisición de Groq, con sus unidades de procesamiento lógico (LPUs), le permite ofrecer una solución híbrida para el pre-llenado y el descodificación de la inferencia, optimizando el rendimiento. La compañía se beneficia de un crecimiento explosivo, con un aumento de ingresos del 85% en el último trimestre y una guía de incremento del 95% para el segundo trimestre, manteniendo una rentabilidad atractiva con un P/E de 16.
¿Cuál es la mejor opción?
Si bien Nvidia presenta una valoración más atractiva y un crecimiento sostenido, creo que invertir en ambas compañías podría ser una estrategia inteligente. AMD tiene un potencial de crecimiento enorme en el mercado de agentes de IA, y su liderazgo en CPUs para centros de datos sigue siendo una ventaja importante. Considero que, en el momento actual, la acción de Nvidia representa una opción más sólida para los inversores, aunque no se debe descartar una posición en AMD como parte de una cartera diversificada.