Alphabet vs. microsoft: ¿quién dominará la ia del futuro?

La llamada 'Gran Rotación' está desviando parte del capital que inundaba las acciones de inteligencia artificial de rápido crecimiento, pero no hay que dar por sentenciadas a las grandes tecnológicas. La innovación sigue siendo el motor principal de las rentabilidades a largo plazo, y en el sector tecnológico, las empresas que liderarán la próxima década no son solo las que muestran un crecimiento sólido de ingresos hoy, sino aquellas que están construyendo las plataformas del futuro. Y en este punto, la brecha entre alphabet (Google) y Microsoft podría ser más amplia de lo que se percibe.

Google: la apuesta por la innovación radical

Cuando hablamos de innovación, pocas compañías pueden competir con alphabet. Si bien es ampliamente conocida por su buscador Google, su alcance es mucho mayor. Es el mayor anunciante digital del mundo, un negocio que alimenta tanto a su motor de búsqueda como a su plataforma de video YouTube y a otras propiedades. Google Search se apoya en la hegemonía de Chrome como navegador y Android como sistema operativo móvil. Además, lidera el mercado del cloud computing con Google Cloud y tiene una participación mayoritaria en Waymo, su división de robotaxis.

Pero lo que realmente distingue a alphabet es su liderazgo en inteligencia artificial. Es la única compañía que posee tanto chips de IA de clase mundial como modelos propios. Su ventaja reside en sus Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU), chips personalizados que desarrolló hace más de una década y en torno a los cuales ha construido todo su ecosistema de hardware y software. Estas TPUs representan la competencia más seria para las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia, otorgándole a alphabet una enorme ventaja en costos para el entrenamiento y la ejecución de modelos de lenguaje grandes (LLM). Y es precisamente con estos chips que alphabet está entrenando su modelo Gemini, creando un círculo virtuoso de mejora continua.

Alphabet está experimentando un crecimiento sólido, pero aún se encuentra en las primeras etapas de monetizar sus diversas oportunidades relacionadas con la IA.

Cifras clave de Alphabet (NASDAQ: GOOGL):

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• Cambio diario: -0.57% (-$1.69)
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• Precio actual: $295.70
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• Capitalización de mercado: $3.6T
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• Margen bruto: 59.68%
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Microsoft: el gigante que se subió al tren de openai

Microsoft, por su parte, es un líder consolidado tanto en software empresarial como en computación en la nube. La empresa realizó una inversión temprana y muy inteligente en OpenAI, lo que ha impulsado su crecimiento en la nube y en el software empresarial, gracias a sus asistentes de IA Copilot. Actualmente, Microsoft posee más del 25% de la empresa con fines de lucro de OpenAI y tiene derechos de propiedad intelectual sobre sus modelos y productos hasta 2032. Además, obtuvo $250 mil millones en compromisos adicionales en la nube como parte de la reestructuración de OpenAI en una corporación de beneficio público.

Sin embargo, su dependencia de OpenAI ha provocado que se quede atrás en las innovaciones propias de IA. Aunque ahora está tratando de ponerse al día desarrollando sus propios chips y modelos de IA, tiene un largo camino por recorrer.

Datos relevantes de Microsoft (NASDAQ: MSFT):

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• Cambio diario: 1.01% ($3.73)
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• Precio actual: $373.10
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• Capitalización de mercado: $2.8T
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• Margen bruto: 68.59%
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El veredicto: alphabet, la apuesta por el futuro

Tanto Microsoft como Alphabet comparten similitudes: lideran sus mercados centrales, tienen unidades de computación en la nube de rápido crecimiento y balances sólidos. La ejecución de Microsoft, especialmente en software empresarial y la nube, ha sido excepcional, y sigue siendo un valor fundamental para muchos inversores a largo plazo. Pero la empresa que impulse el cambio tecnológico en el futuro será la que se lleve la corona, y ese título, sin lugar a dudas, pertenece a Alphabet. Microsoft acertó al subirse al tren de OpenAI, pero Alphabet ha estado a la vanguardia de la innovación, con un ecosistema de IA más completo, sus TPUs y el modelo Gemini, además de liderar el camino en tecnologías emergentes como los robotaxis (con Waymo) y la computación cuántica (con su chip Willow). Esta apuesta por la innovación, combinada con su potencial de monetización aún subestimado, convierte a Alphabet en la historia de crecimiento a largo plazo más atractiva entre las grandes tecnológicas. Para los inversores que buscan mirar más allá de las tendencias a corto plazo y apostar por la compañía que dará forma al futuro, Alphabet es la acción que deben comprar y mantener.