Apellis aguanta el tirón: cantor recorta pero mantiene apuesta tras facturar 689 millones
Cantor Fitzgerald ha reducido el precio objetivo de Apellis Pharmaceuticals de 35 a 31 dólares, pero no se baja del barco. El banco repite su recomendación de sobreponderar tras revisar al alza los ingresos por Syfovre y Empaveli, los dos caballos de batalla de la biotecnológica. El mensaje a los inversores es claro: crecimiento más lento, sí, pero crecimiento al fin.
La cuenta de resultados que calla a los escépticos
La compañía cerró 2025 con 689 millones de dólares en ventas netas. De ese pastel, Syfovre se llevó 587 millones al tratar la atrofia geográfica secundaria a la degeneración macular. Empaveli, por su parte, aportó 102 millones contra la hemoglobinuria paroxística nocturna. Dos enfermedades raras, dos vías de ingreso recurrente.
La liquidez tampoco genera sudores fríos: 466 millones en efectivo a 31 de diciembre. La propia empresa asegura que esa caja, junto a los flujos futuros, basta para alcanzar la rentabilidad sin acudir al mercado. En un sector donde la quema de caja es la norma, la afirmación suena a declaración de intenciones seria.
El próximo envite: una jeringa precargada en 2026
La dirección ya trabaja en la presentación regulatoria de Syfovre en formato jeringa precargada durante la primera mitad de 2026. El objetivo es simplificar la administración intravítrea y ganar cuota en las clínicas de oftalmología. Cada minuto que ahorra el médico es un paciente que no migra a la competencia.
Wall Street ha castigado con dureza al valor en los últimos meses, pero los números ahora mismo desmienten el pesimismo. La receta es arriesgada: depender de dos productos en nichos pequeños siempre incomoda. Pero si los dermatólogos y neumólogos siguen aumentando la prescripción, la historia podría acabar en una subida que hoy parece improbable. Mientras tanto, Apellis sigue viva y con margen para fallar.