Ariel focus fund cierra 2025 con 20,97 % pero tropieza en el último tramo: qué filtró a sus inversores
El último suspiro de 2025 dejó a ariel focus fund con una cicatriz de -0,50 % cuando el S&P 500 y el Russell 1000 Value se despidieron subiendo 2,66 % y 3,81 %. La brecha, breve pero visible, no empaña el 20,97 % anual que el fondo de gestora independiente de Chicago logró para sus partícipes. Lo que importa es la receta: comprar barato, aguantar el tirón y no moverse por un trimestre de ruido.
En el cuarto oscuro de ariel: un trimestre de selectividad sin ventas
El equipo de John Rogers optó por añadir una compañía de seguridad electrónica —cuyo nombre no desvelan— y no tocó el resto del puzzle. Barrick Mining, su apuesta metálica, se convirtió en la estrella de la carta a inversores: producción récord de oro, costes a la baja y un flujo de caja que permite subir dividendo y recompra. El precio del metal se lo jugó en contra: -17 % en solo un mes y un rango de 17 a 54,69 dólares en 52 semanas. Cierre del 30 de marzo de 2026: 38,45 dólares. Capitalización: 64.800 millones.
El fondo mantiene la disciplina value aunque advierte que la concentración en los gigantes tecnológicos —lectura: Nvidia, Microsoft, Amazon— infla múltiplos y eleva el riesgo de valoración. El mensaje es claro: cuando la dispersión entre sectores crezca, los títulos con balance sólido y ventaja competitiva serán los que marquen diferencia. El equipo cree que esa ruptura ya se cocina.
¿Qué sigue? oportunidad en la asimetría, no en la moda
Rogers subraya que el mercado regala dos caras: euforia en la IA y nubarrones macro —geopolítica, desaceleración laboral— que pueden traducirse en saltos de volatilidad. Su apuesta es simple: ignorar el cortoplacismo y apostar por compañías con ganancias duraderas, deuda controlada y directivos que piensan en la próxima década, no en el próximo trimestre. La cifra habla por sí sola: 75 fondos de cobertura mantenían Barrick al cierre de diciembre, igual que tres meses antes. Estabilidad en el índice de popularidad, pero no masificación.
El fondo no aparece entre los 40 títulos más codiciados por los hedge funds para 2026. Tampoco busca estar. Ariel prefiere permanecer en la zona menos transitada del mercado, donde el precio pesa más que la narrativa. El resultado: un 2025 positivo, aunque el último sprint haya rozado el desgaste. La lección: la disciplina value no siempre gana cada trimestre, pero suele ganar la partida.