Cramer se equivoca: la apuesta de amazon por su propio silicio da sus frutos
Jim Cramer, el conocido presentador de Mad Money, ha levantado ampollas al criticar la estrategia de Amazon (AMZN) de desarrollar sus propios chips, en lugar de apostar por todo a Nvidia (NVDA). Pero los números, fríos y duros, le están dando la razón a Andy Jassy, CEO de Amazon. La empresa está cosechando importantes beneficios de esta decisión, y la frustración de Cramer podría estar mal enfocada.
La jugada de amazon: un ahorro que se traduce en beneficios
La crítica de Cramer se centra en la dependencia de Nvidia, pero la realidad es que la apuesta de Amazon por sus propios chips, Graviton y Trainium, es una jugada inteligente. Trainium2, por ejemplo, ofrece un rendimiento precio-calidad un 30-40% superior a las GPUs comparables. Lo que nadie cuenta es la magnitud de esta diferencia a escala de AWS, la división de servicios en la nube de Amazon.
La cifra habla por sí sola: el negocio de Graviton y Trainium ya genera más de 10.000 millones de dólares anuales, con un crecimiento triplicado año tras año. En el cuarto trimestre de 2025, AWS logró un margen operativo del 35%, a pesar de un gasto masivo en infraestructura. Este incremento en la rentabilidad es una confirmación de que la estrategia de silicio personalizado está funcionando y generando valor real.
Alexa en la sombra: el verdadero problema de amazon
Cramer parece preocupado por la infraestructura, pero su verdadera inquietud, y la que realmente merece atención, es el estancamiento de Alexa en el mercado de las interfaces de IA conversacional. ChatGPT, Claude y Gemini han conquistado a los usuarios, mientras que Alexa se queda rezagada. AWS ha experimentado un crecimiento del 24% en ingresos anuales, su mayor ritmo en 13 trimestres, pero la experiencia del usuario en el ámbito del consumidor de IA necesita una revitalización urgente.
La elección de Cramer de centrarse en Nvidia es una distracción. Amazon no está abandonando a Nvidia por completo, de hecho, ha firmado un acuerdo para adquirir un millón de GPUs a través de 2026 y 2027. La empresa está, inteligentemente, desarrollando una estrategia dual, combinando la potencia de Nvidia con sus propias soluciones personalizadas. Un movimiento estratégico, no una apuesta arriesgada.
La clave para el futuro: optimización y márgenes
Si se mantiene la tendencia actual, la estrategia de silicio personalizado seguirá comprimiendo los costes de inferencia y ampliando los márgenes de AWS. En este contexto, la apuesta de Amazon se presenta como una jugada maestra. El verdadero desafío radica en cerrar la brecha en el mercado de las interfaces de IA para el consumidor, donde la competencia es feroz y la experiencia del usuario es primordial. El éxito de Amazon, en última instancia, dependerá de su capacidad para transformar su solidez en infraestructura en productos de IA atractivos y fáciles de usar.