Domino's: ¿la pizza podría salvar a los inversores?

El sector de la restauración ha estado a la deriva durante el último año, ahogado por la inflación y un consumidor cada vez más cauteloso. Pero mientras muchos restaurantes ven cómo sus beneficios se desvanecen, una cadena de pizza parece estar encontrando su rumbo, y lo hace con un potencial que pocos han notado. Domino's, con su asequible propuesta de valor, podría ser la jugada inteligente en un mercado turbulento.

Mcdonald's resiste, pero domino's avanza

McDonald's (NYSE: MCD) ha mostrado cierta solidez en 2025, con un aumento del 10% en los ingresos y un crecimiento del 5.7% en las ventas comparables a nivel global. Su atractivo radica, como siempre, en su menú de precios bajos, una estrategia que resulta atractiva en tiempos de incertidumbre económica. Sin embargo, el retorno de la acción en 2025 fue modesto, apenas un 5.4%, y este año ha estancado, con una subida de solo un 0.5%. La realidad es que, aunque McDonald's sigue siendo un jugador importante, su crecimiento parece limitado.

Domino's, por otro lado, ha sufrido un revés en 2025, con una caída del 1% y una pérdida de alrededor del 11% hasta la fecha en 2026. Pero lo que parece una señal de debilidad podría ser una oportunidad de oro. La cadena de pizzas ha demostrado una capacidad sorprendente para aumentar sus ventas comparables, un 3.7% en el último trimestre y un 3% en todo el año. Lo que nadie cuenta es que, en un contexto de tráfico generalizado a la baja en el sector, Domino’s ha logrado no solo mantener su base de clientes, sino también expandirla.

Un factor clave es la gestión de costes. Aunque Domino’s ha visto una ligera reducción en su margen bruto para las tiendas que posee (un 5.4 puntos porcentuales hasta el 10.1% en el último trimestre), la empresa está trabajando activamente en la optimización de su cadena de suministro, con un incremento de 0.1 puntos porcentuales hasta el 11.4% y una promesa de mejoras futuras en 2026. La cifra habla por sí sola: Domino’s está controlando sus costes mientras aumenta su volumen de negocio.

Dominio del mercado y el ojo de buffett

Domino’s no solo está resistiendo la tormenta, sino que está expandiendo su dominio en el mercado de la pizza. Con una cuota de mercado que supera el 30%, la empresa se encuentra en una posición privilegiada para capitalizar el creciente apetito por la comida a domicilio. El CEO Russell Weiner ha declarado que la empresa tiene potencial para duplicar sus ventas al por menor en Estados Unidos, apuntando a una cuota de mercado del 40% al 50%, similar a la de otros líderes del sector.

Y no olvidemos que Domino’s cuenta con el respaldo de un inversor de renombre: Warren Buffett. Berkshire Hathaway ha invertido en la empresa, lo que subraya su potencial a largo plazo. Pero lo que realmente distingue a Domino’s es su valoración: con un múltiplo de beneficios futuros de tan solo 18 veces, la acción está infravalorada en comparación con McDonald’s. Los analistas sugieren un potencial de revalorización del 33%.

Si bien algunos analistas, como los de The Motley Fool, han identificado otras acciones como más prometedoras en este momento, la combinación de una valoración atractiva, una sólida posición en el mercado y la gestión activa de costes hacen de Domino’s una opción interesante para los inversores que buscan proteger su capital y, al mismo tiempo, obtener un retorno significativo. En un mercado donde la incertidumbre es la norma, Domino's ofrece una receta para el éxito, y el sabor es, sin duda, prometedor.