¿Está best buy sobrevalorizado o subvalorizado?
La tienda de electrónica Best Buy (NYSE: BBY) no es la roca angular de crecimiento que alguna vez fue, pero ¿representa su acción una oportunidad para inversionistas pacientes y centrados en valor?
Resultados de ventas decepcionantes
Las ventas de Best Buy han sido decepcionantes durante algún tiempo, incluyendo pérdidas de ventas en tiendas similares (comps) en los años fiscales 2024 y 2025.
Las comps del año fiscal 2026, que terminó el 31 de enero, aumentaron solo un 0,5%. Aunque eso es mejor que las caídas del 6,8% y 2,3% de los años fiscales 2024 y 2025, respectivamente, no es nada para entusiasmarse.
Incluso las ventas en el clave cuarto trimestre, que incluye las vacaciones, cayeron un 0,8%. La dirección no expects mucha, o ninguna, mejora este año y está llamando a una gama de una caída del 1% a un aumento del 1% en comps. Al medio, eso sería ventas planas.
La ganancia ajustada por acción prevista es de $6,30 a $6,60 por acción. No es nada emocionante comparado con los $6,43 ganados el año pasado.
Valuación de best buy
Las acciones de Best Buy han rendido prácticamente alineadas con el índice S&P 500 hasta el 2 de abril de este año, pero han desempeñado un papel lamentable en periodos más largos. Por ejemplo, en los últimos cinco años, la acción perdió el 44,3% en comparación con el 63,8% ganado por el S&P 500.
Los inversionistas pueden recurrir al ratio de precio-rentabilidad (P/E) como una métrica de valuación útil. Cuanto mayor sea el ratio, más cara será la acción, todo lo demás siendo igual.
Best Buy tiene un P/E de 13, que ha disminuido significativamente desde el múltiplo de 20 al inicio del año. Por comparación, el P/E del S&P 500 es de 28. Eso parece indicar que las acciones de Best Buy están subvaluadas en relación con el mercado.
Pero debemos detenernos antes de llegar a esa conclusión. Recuerda que las ventas de la empresa han estado en una ralentización prolongada. Aunque factores económicos que afectaron la demanda de los consumidores jugaron un papel, eso no es la totalidad de la historia. Después de todo, las ventas débiles han sido un patrón constante durante mucho tiempo.
Si el stock no está subvalorizado, ¿está sobrevalorizado? Puedes argumentar que la acción tiene más camino para descender hasta que la empresa demuestre que puede mantener crecientes las ventas y ganancias.
En consecuencia, me abstendré de comprar acciones de Best Buy.