First central: ¿flotación en londres o venta exprés?
La aseguradora británica First Central está barajando seriamente la opción de salir a bolsa, un movimiento que podría catapultarla a una valoración cercana a los 1.000 millones de libras. Pero, como suele ocurrir en el laberíntico mundo financiero, nada está asegurado.
Banqueros de primer nivel se unen al proyecto
La compañía, con sede en Guernsey y 1,5 millones de pólizas en marcha, ha contratado a Deutsche Bank y UBS Group para que le guíen en este posible proceso de Oferta Pública de Venta (OPI). Fenchurch Advisory Partners, un nombre respetado en el asesoramiento financiero, también ha sido incorporado al equipo. La cifra de 745 millones de libras en primas brutas escritas en 2024 y un ajustado beneficio antes de impuestos de 111 millones de libras, respaldan la ambición de First Central, liderada por Michael Lee, ex ejecutivo de Hastings Group.
Pero hay un detalle que nubla el panorama: la empresa ya evaluó una venta en 2022 a través de Evercore. La decisión final, según fuentes internas, podría inclinarse por una venta directa en lugar de la salida a bolsa, un giro que añadiría otra capa de incertidumbre a esta operación.
Un mercado en ebullición para las aseguradoras británicas
La potencial OPI de First Central se produce en un momento de renovado interés por las aseguradoras británicas. CFC Group (especialista en ciberseguro) y Utmost Group (gestora de patrimonios) también están explorando opciones similares, ya sea una salida a bolsa o la venta a un comprador estratégico. La competencia por la atención de los inversores es feroz, y First Central deberá demostrar que su modelo de negocio es lo suficientemente atractivo para justificar una valoración de ese calibre.
La decisión final, que podría llegar en las próximas semanas, dependerá en gran medida de las condiciones del mercado y de la oferta que puedan recibir por una venta directa. Mientras tanto, Deutsche Bank, UBS y Fenchurch Advisory Partners trabajan a contrarreloj para definir la mejor estrategia.