Goeasy sufre un duro revés: ¿el final de una estrategia fallida?
La empresa canadiense de servicios financieros goeasy Ltd. ha experimentado una caída significativa en su rentabilidad del cuarto trimestre, revelando una crisis de crédito en su división LendCare que ha impactado negativamente sus resultados. Una combinación de deterioros en el crédito, ajustes contables y una reevaluación de su estrategia de crecimiento han sacudido a la compañía, poniendo en tela de juicio las decisiones de gestión.
Un ajuste de cuentas con lendcare
La situación en LendCare, el brazo de préstamos de canal mercantil de goeasy, es el epicentro de la tormenta. La empresa ha reconocido un aumento de 72 millones de dólares canadienses en la provisión para pérdidas crediticias, junto con unos cargos adicionales por incumplimientos de 178 millones de dólares canadienses y una depreciación de 160 millones de dólares canadienses en el fondo de comercio asociado a LendCare. Estos ajustes, aunque significativos en términos numéricos, se producen en un contexto de crecimiento de su cartera de préstamos al consumidor, que ha alcanzado los 5.500 millones de dólares canadienses, un aumento del 20% interanual.
Patrick Ens, quien asumió el cargo de director ejecutivo recientemente, ha admitido que la estrategia de crecimiento a través de préstamos garantizados mediante canales de comerciantes, con las expectativas asociadas de rendimientos y desempeño crediticio, “no ha cumplido con lo previsto”. La gestión, por tanto, está tomando medidas drásticas para “retirarse de donde se observa el rendimiento más débil”, priorizando ahora el modelo de préstamo directo al consumidor.
Un plan de seis puntos para la supervivencia
Ante este panorama, goeasy ha presentado un plan de acción de seis puntos, que incluye un replanteamiento de los criterios de crédito para préstamos personales no garantizados, un endurecimiento de los estándares crediticios y una reducción de las originaciones en LendCare, la unificación de las operaciones de easyfinancial y LendCare, una reestructuración del personal con recortes del 9% para ahorrar 30 millones de dólares canadienses anualmente, y la suspensión de dividendos y recompras de acciones mientras negocian enmiendas a los convenios crediticios. Un movimiento que indica una urgente necesidad de fortalecer su liquidez.
La empresa espera que los préstamos al final del primer trimestre se sitúen entre 5.300 y 5.400 millones de dólares canadienses, con rendimientos de los préstamos al consumidor entre el 27% y el 28%, y una tasa de morosidad neta entre el 17,5% y el 18,5%. Estos números reflejan un periodo de transición y ajuste, con una posible disminución de los préstamos antes de que se retomen los niveles de crecimiento.
Divergencia en el desempeño crediticio
Lo que complica aún más la situación es la marcada diferencia en el desempeño crediticio entre LendCare y los canales directos de easyfinancial. Mientras que LendCare ha experimentado una tasa de morosidad neta del 40,6% en el cuarto trimestre de 2025, easyfinancial unsecured lending ha registrado un 12,1% y easyfinancial’s home equity-secured business un mísero 1%. Esta disparidad pone de manifiesto la vulnerabilidad de la estrategia de LendCare.
Además, goeasy ha reevaluado su metodología para evaluar la capacidad de cobro de ciertos préstamos morosos, lo que ha conducido a correcciones en los estados financieros y a la identificación de una deficiencia en los controles internos en LendCare, lo que requiere mejoras.
La empresa se enfrenta ahora al reto de estabilizar su negocio, reenfocar su estrategia y recuperar la confianza de los inversores. El futuro de goeasy dependerá de su capacidad para ejecutar con éxito su plan de acción y demostrar que puede generar rentabilidad de manera sostenible, alejándose de la tormenta que ha sacudido a LendCare.