Google 'destroza' a micron: ¿o es la compra del año?
La acción de Micron Technology (NASDAQ: MU) ha sufrido un desplome superior al 20% en las últimas jornadas, arrastrada por una noticia que, a primera vista, parece un mazazo. Pero, como suele ocurrir en los mercados financieros, el aparente desastre podría esconder una oportunidad de oro para inversores con visión a largo plazo. ¿Un espejismo o una invitación a entrar en una de las empresas clave de la revolución de la IA?
El algoritmo turboquant de google y su impacto inesperado
El detonante de esta caída ha sido el anuncio de Google, propietario de Alphabet, sobre su nuevo algoritmo, TurboQuant. Este avance, aparentemente técnico y poco relevante para el inversor medio, reduce significativamente la cantidad de memoria necesaria para ejecutar modelos de inteligencia artificial. La reacción inicial del mercado fue de pánico, anticipando una drástica disminución en la demanda de chips de memoria. La lógica parecía sencilla: menos necesidad de memoria implica menos ventas para Micron.
Pero la realidad, como suele ser habitual, es mucho más compleja. Si bien TurboQuant permite a los 'hyperscalers' (grandes proveedores de servicios en la nube) utilizar la memoria de manera más eficiente, no significa que vayan a dejar de comprarla. Lo que nadie cuenta es que esa capacidad liberada no se desperdiciará. Se utilizará para mejorar otras funciones de los modelos de IA, como la capacidad de recordar información específica con mayor precisión, una tarea crucial para el desarrollo de sistemas de IA verdaderamente inteligentes.
Además, el hecho de que Google haya optado por hacer público este algoritmo, convirtiéndolo en 'open source', amplifica su impacto. Esto significa que todas las empresas del sector podrán beneficiarse de él, lo que a su vez impulsará la demanda de memoria de alto rendimiento.
La creciente demanda de memoria de alta velocidad: hbm es el futuro
Micron, consciente de este cambio, ha estado apostando fuerte por la memoria de alta velocidad (HBM), un componente esencial para las aplicaciones de IA más exigentes. La compañía estima que el mercado de HBM alcanzará los 35.000 millones de dólares en 2025, para triplicarse a 100.000 millones en 2028. Un crecimiento exponencial que contrasta con la incapacidad actual de Micron para satisfacer la demanda: según sus propias palabras, solo pueden cumplir entre el 50% y el 66% de los pedidos.
La empresa espera un aumento de ingresos del 33,5% en el próximo trimestre, lo que demuestra que, a pesar de las fluctuaciones, la tendencia general sigue siendo alcista. La cifra habla por sí sola: Micron está en una trayectoria de crecimiento vertiginoso, impulsada por la creciente necesidad de memoria en el mundo de la IA.
Con una relación precio/beneficio futuro de tan solo 6,2 veces, Micron se presenta como una alternativa atractiva para invertir en el sector de la inteligencia artificial, evitando las valoraciones infladas de otras empresas tecnológicas. La reciente corrección de la acción podría ser simplemente una oportunidad para entrar en una posición a largo plazo en una empresa con un potencial de crecimiento tremendo.