Hdd: el resurgimiento inesperado en la era del ai
Mientras el mercado
se tambalea, las acciones de Seagate (STX) y Western Digital (WDC) han retrocedido tras repuntes notables. Pero no se equivoquen: la demanda de discos duros, impulsada por la inteligencia artificial, no solo persiste, sino que se acelera, según analistas.
El auge del almacenamiento masivo para la ia
La clave está en la transición de la fase de entrenamiento de modelos de IA a la de inferencia. Según Amit Daryanani de Evercore ISI, esta migración abre una oportunidad estructural para los HDDs. Olvídense de los ultrarrápidos SSDs en los PCs; el mercado del disco duro se beneficia de la necesidad de almacenamiento barato y eficiente para los proveedores de servicios en la nube, quienes están invirtiendo cientos de miles de millones en centros de datos enfocados en IA.
La cifra habla por sí sola: Daryanani prevé un crecimiento anual del 25% en la demanda de almacenamiento HDD hasta 2030, y del 20% hasta 2035. La inferencia de la IA es menos sensible al coste y requiere menor latencia que el entrenamiento, un factor que inclina la balanza a favor de los HDDs, que siguen siendo la opción más rentable para el almacenamiento en frío, el archivo y las copias de seguridad, incluso con la expansión de las cargas de trabajo de IA.
Western Digital y Seagate controlan la mayor parte del mercado global de HDDs y, según JPMorgan, ambas compañías están mostrando disciplina en la expansión de la capacidad de sus unidades, lo que podría traducirse en un aumento de los márgenes brutos a medio plazo. Samik Chatterjee, analista de JPMorgan, destaca que la situación actual representa un “oligopolio” con oportunidades de crecimiento.
En bolsa, Western Digital ha experimentado un alza superior al 500% en el último año, con un incremento del 57% en lo que va de año, aunque recientemente ha sufrido un retroceso. Seagate, por su parte, ha escalado un 42% en 2024 y un impresionante 360% en el último año. Aunque ambas acciones sufrieron ligeras caídas en marzo, los analistas ven señales de recuperación.
Pero no todo es color de rosa. La semana pasada, la caída de las acciones de Google tras el anuncio de un nuevo algoritmo de compresión para modelos de lenguaje generó cierta inquietud. Sin embargo, Bernstein rápidamente disipó esas dudas, afirmando que el algoritmo tendrá “cero impacto” en la demanda de HDDs. De hecho, Bernstein elevó la calificación de Western Digital a “comprar”, señalando un punto de entrada atractivo.
Con Western Digital superando su media móvil de 50 días y Seagate mostrando una formación de consolidación, los inversores parecen dispuestos a apostar por el resurgimiento del disco duro. La pregunta ya no es si los HDDs tienen futuro, sino si podrán mantener este ritmo de crecimiento en un mercado cada vez más competitivo.