Mercado global enfrenta incertidumbre antes del plazo de trump para irán
El mercado global se sume a una situación de alta incertidumbre en vísperas del plazo que el presidente estadounidense, Donald Trump, ha establecido para Irán. Los inversores se ven obligados a evaluar varias posibles salidas, desde un cese al fuego hasta una escalada militar y sus implicaciones para el petróleo, las divisas y los activos riesgosos.
La decisión de trump plantea un dilema para los mercados
Trump ha dado a Irán hasta las 8 pm en Washington (medianoche GMT y 3:30 am en Teherán) para que levante el bloqueo del Estrecho de Hormuz, lo que ha desestabilizado los mercados de commodities y financieros en las últimas semanas. La situación es casi binaria, según David Morrison, analista senior de Trade Nation, ya que los mercados intentan posicionarse ante un plazo que puede concluir con una solución repentina o una escalada rápida.
Como resultado, el índice bursátil S&P 500 registró una caída del 0,9% el martes, mientras que el dólar y el oro cedieron terreno y los precios del petróleo avanzaron.
Escalada militar: efectos en el petróleo, la economía y los mercados
Una prolongada confrontación y graves interrupciones en el suministro de petróleo podrían impulsar los precios del crudo Brent a alrededor de $130, según un informe reciente de Citigroup. Los mercados bursátiles sufrirían una caída, liderados por acciones de empresas más sensibles a las tasas de interés y a las fluctuaciones económicas, mientras que la expectativa de una ralentización económica y una mayor inflación se reflejaría en la valoración de las acciones.
Las aerolíneas, como American Airlines y Carnival, serían las más expuestas a los costos del combustible y a la debilitación de la demanda, mientras que Palantir y CrowdStrike, como híbridos de inteligencia artificial y defensa, podrían ver un mayor crecimiento si la confrontación se prolonga y la volatilidad aumenta, según Pete Mulmat de IG North America.
El dólar ha sido el principal beneficiario de la cartera de refugio a causa del conflicto, ya que una expectativa de precios del petróleo más altos y prolongados podría intensificar la inflación y las presiones de salida en los países importadores de petróleo, lo que podría fortalecer aún más el dólar, según Steve Englander, estratega de divisas de Standard Chartered.
En caso de una intervención del Banco de Japón (BOJ), los analistas de UniCredit predijeron que intervenirían si el tipo de cambio USD/JPY superara los 160, hacia sus máximos de julio de 2024 cerca de 162. El yen se negociaba a 159,82 en última instancia.
Pacificación: consecuencias en los mercados y la economía
Si Trump cancelara similar amenazas de escalada en las últimas semanas, citando lo que ha descrito como negociaciones productivas con figuras iraníes, aunque Teherán ha negado cualquier conversación significativa, el S&P 500 ha rebotado aproximadamente un 4% desde el nivel más bajo en siete meses en marzo, a medida que se elevaban las esperanzas de resolución.
En este escenario, los rendimientos de las obligaciones podrían declinar, los precios del petróleo y de las energías podrían descender significativamente, el dólar podría perder terreno y las spreads de crédito se estrecharían, mientras que las acciones podrían disparar, especialmente en sectores como defensa, fertilizantes y energía, que han engrandecido sus ganancias en función de la expectativa de una prolongada confrontación y costos de entrada más altos.
Además, una desescalada del conflicto en el Medio Oriente también podría restaurar las apuestas sobre recortes de tasas de interés, ya que una escalada en los precios del petróleo y las preocupaciones inflacionarias han llevado a los mercaderes a tasar una pausa prolongada en la relajación monetaria este año.
Extensión del plazo: efectos inmediatos y a largo plazo
Una prórroga adicional del plazo podría generar un clima de riesgo a corto plazo, como los mercados anticipan una posible solución inminente. Sin embargo, según Raffi Boyadjian, analista de mercados de Trading Point,