Nebius vs. coreweave: ¿quién dominará la ia en la nube?
La carrera por el oro de la inteligencia artificial se intensifica. Dos empresas, Nebius Group y CoreWeave, están compitiendo por el control del mercado de infraestructura en la nube acelerada por GPU, y la diferencia entre ellas es más sutil de lo que parece. Mientras CoreWeave lidera en tamaño, Nebius está dejando una huella mucho más rápida, impulsado por acuerdos multimillonarios que le otorgan una ventaja estratégica.
Un duelo de titanes en la nube
CoreWeave, con una capitalización de mercado de 40.700 millones de dólares, se presenta como el gigante establecido. Su modelo de negocio se centra en ofrecer soluciones llave en mano a los llamados 'hyperscalers', empresas que buscan ampliar su capacidad de cómputo en la nube. Su crecimiento es explosivo: las ventas del último trimestre se dispararon un 110%, alcanzando los 1.570 millones de dólares. Pero este crecimiento vertiginoso tiene un precio: pérdidas ajustadas de 284 millones de dólares, reflejo de inversiones agresivas en infraestructura. La empresa espera generar entre 12.000 y 13.000 millones de dólares en 2026, gracias a contratos con OpenAI y Meta, lo que sugiere un futuro prometedor, aunque aún no rentable.
Nebius, por otro lado, emerge como el aspirante con un impulso imparable. Su historia es singular: antes conocida como Yandex, la empresa rusa se vio obligada a reestructurarse tras las sanciones internacionales. Esta transformación la ha convertido en una empresa neerlandesa centrada en la infraestructura en la nube, y los resultados son asombrosos. En los últimos 12 meses, las acciones de Nebius se han multiplicado casi por cuatro, superando con creces el crecimiento del 109% de CoreWeave. La reciente firma de un acuerdo de 27.000 millones de dólares con Meta Platforms, que incluye 12.000 millones de dólares en capacidad dedicada y otros 15.000 millones en compras adicionales, ha disparado su valor y ha consolidado su posición en el mercado.
Pero hay un detalle crucial: Nebius opera con márgenes negativos, reflejando la intensa competencia por las GPU y la necesidad de construir sus propios centros de datos. La inversión en capital ha sido masiva, superando los 2.000 millones de dólares solo en el último trimestre. Si bien el crecimiento de los ingresos es impresionante – un aumento del 547% en el último trimestre – la rentabilidad sigue siendo un desafío.
¿Apuesta segura o riesgo calculado?
Ambas empresas se dirigen al mismo objetivo: satisfacer la creciente demanda de potencia de cómputo para la inteligencia artificial. Mientras CoreWeave se beneficia de su escala y experiencia, Nebius se distingue por su agilidad y acuerdos estratégicos. La pregunta clave es si Nebius puede mantener su ritmo de crecimiento y convertirlo en rentabilidad a largo plazo. El mercado está apostando a que sí, pero la volatilidad es inherente a este sector, y la competencia no se detiene.
El futuro de Nebius y CoreWeave dependerá de su capacidad para ejecutar sus planes de expansión, controlar los costos y adaptarse a un entorno tecnológico en constante evolución. La batalla por el liderazgo en la infraestructura de IA en la nube apenas ha comenzado, y el panorama está listo para cambios drásticos. La cifra de 46.000 millones de dólares en contratos firmados por CoreWeave y Nebius, en conjunto, habla por sí sola: el apetito por la potencia de cómputo en la nube es insaciable, y la competencia por satisfacerlo será feroz.