Nlight se dispara al cielo: 73 dólares y un 71 % de récord que deja al mercado boquiabierto
nLIGHT (NASDAQ: LASR) acaba de cruzar la puerta de los 73 dólares. Lo hizo el 25 de marzo y, con ello, dibujó un máximo histórico que pocos analistas habían anotado en sus cuadernos. El detonante: los resultados del cuarto trimestre de su año fiscal 2025, publicados el 26 de febrero, que olían a pólvora verde.
Los números que hacen temblar el láser
Ingresos de 81,19 millones de dólares. Un 71,35 % más que hace doce meses. Un beat de 4,47 millones sobre el consenso. El beneficio por acción se quedó en 0,14 dólares, tres centavos por encima de lo previsto. Pero lo verdaderamente demoledor está en la mezcla: el área de Desarrollo creció un 66 % interanual y la división Aeroespacial y Defensa se marcó un +87 %. La guerra y la microelectrónica, vaya, pagan muy bien.
Margen brutos: del 17 % en 2024 al 30 % en 2025. Un salto que no se explica solo por precio, sino por un cambio de producto y cliente. El backlog financiado cierra en 162 millones. Traducción: trabajo asegurado para los próximos seis trimestres sin mover un dedo.
El guante que lanza la compañía
La dirección guía para el primer trimestre de 2026 un rango de ingresos de 70 a 76 millones y un margen entre el 27 % y el 32 %. Con esas cifras, nLIGHT no solo protege el castillo; amplió el foso. La clave: sus láseres de fibra de alta potencia ya no solo cortan chapa en fábricas; van en plataformas militares y sistemas de energía dirigida que empiezan a parecerse más a armas que a herramientas.
El mercado ha descontado el hype, pero no el siguiente capítulo. Y ese capítulo se escribe en Washington, donde el presupuesto de Defensa para 2026 incluye varias líneas que nombran literalmente “fiber lasers for directed energy systems”. Si alguien piensa que el rally acaba aquí, se arriesga a perder la segunda oleada.
Insiders: silencio absoluto desde diciembre. Ni una sola venta. El flotante corto, en mínimos históricos. La senal es clara: dentro no hay prisa por cobrar.
Valuación: 5,2 veces ventas 2026 estimadas. Caro para un semiconductor tradicional, barato para un proveedor de hardware crítico en el nuevo tablero de guerra fría tecnológica.
El próximo catalizador podría llegar en mayo, cuando la Army revele el adjudicatario del programa DE-SHORAD de 300 kW. nLIGHT figura en la lista corta. Si gana, el contrato suma 250 millones en cinco años. El 25 % de la capitalización actual. A ese punto, los 73 dólares parecerán un recuerdo barato.