Nvidia: ¿puede el impulso de la inteligencia artificial mantener su ritmo en la próxima temporada?

Nvidia, el pilar en la fabricación de chips para inteligencia artificial (IA), está a punto de presentar sus resultados financieros para el primer trimestre. La llegada de esta información proporcionará a los inversores la visión más clara hasta ahora sobre si el auge de la construcción de IA sigue en pleno impulso.

Nvidia tiene un estándar alto para seguir creciendo

La propia guía de Nvidia, emitida en febrero, predijo un 78.000 millones de dólares en ingresos para el primer trimestre, con un margen de error del 2%. Esto implica un crecimiento del 77% en relación con el trimestre del año pasado, otro paso adelante en una patrón de crecimiento anual que ha estado acelerándose: 56% en el segundo trimestre, 62% en el tercer trimestre, 73% en el cuarto trimestre y ahora un 77% en el primer trimestre.

Lo que podría importar más, sin embargo, es la perspectiva para el segundo trimestre. Las estimaciones de Wall Street para ese período ascienden a unos 87.000 millones de dólares. Una guía significativamente más baja, incluso junto con un trimestre fiscal sólido, podría ser interpretada como la primera señal de que la ola de demanda de IA comienza a perder intensidad, y el título podría recibir un golpe.

Vista al futuro de vera rubin

Otro elemento a watch es la transición a Vera Rubin, la próxima plataforma de Nvidia. Nombrada en honor a la astrónoma fallecida, esta plataforma de escala de rack es presentada como un salto generacional en rendimiento por watt en lugar de solo una iteración. En el llam de atención más reciente de Nvidia, el director financiero Colette Kress dijo que el primer lote de muestras de Vera Rubin se envió a los clientes durante la semana pasada y que la empresa sigue en el camino de comenzar a enviar lotes de producción en la segunda mitad del año. El doblegado de esta afirmación en el GTC de Nvidia en marzo, donde se anunció que siete nuevos chips estaban en producción completa y que los sistemas de rack de Vera Rubin NVL72 comenzarían a enviar desde proveedores de la nube en la segunda mitad del año, cualquier color en la declaración de resultados o en la posterior llam de atención sería iluminadora para los inversores.

China: una oportunidad y un riesgo

Y luego está China. En su declaración de resultados para el cuarto trimestre fiscal, Nvidia dijo explícitamente que no asumía ninguna venta de computación de data center de China en el panorama de ingresos para el primer trimestre. Sin embargo, la situación ha cambiado. A mediados de enero, la administración Trump relajó las restricciones de exportación de Nvidia en relación con su chip H200, permitiendo aprobaciones caso por caso con un arancel del 25%. Y el CEO Jensen Huang dijo a Bloomberg esta semana que