Ubs frena al milagro jspr: rebaja a neutra tras ganar 1000% en dos meses
Jasper Therapeutics ha pasado de cotizar a 0,15 dólares en enero a rozar los 1,60 dólares esta semana, un despegue de casi 1000% que ha hecho saltar las alarmas en UBS. El banco suizo ha estrenado cobertura sobre el valor este lunes con una valoración neutral y un precio objetivo de 1,50 dólares, prácticamente el cierre del viernes. La razón: la competencia en urticaria crónica espontánea (CSU) se recrudece y los inversores exigen más datos de durabilidad antes de apostar fuerte.
El 67% de respuesta completa ya no impresiona
La nota de UBS llega solo tres meses después de que Jasper anunciara que el 67% de los pacientes adicionales tratados con briquilimab en el estudio BEACON Fase 1b/2a alcanzaban una respuesta completa a las 12 semanas, y que el 83% lo conseguía a la tercera semana. Cifras que en enito empujaron al título al parqué de Nasdaq y que ahora, vistas desde Zúrich, parecen insuficientes para justificar más revalorización.
El problema no es la molécula —un anticuerpo anti-KIT que aspira a vaciar los mastocitos implicados en urticaria y asma— sino el calendario. El gatillo principal, los datos topline del ensayo BEACON Fase 2b en CSU, no llegarán hasta 2027. Hasta entonces, el flujo de catalizadores se reduce a la selección de dosis, prevista para la segunda mitad de 2026, y a la apertura de nuevos centros de reclutamiento.
La guerra de los anti-kit se calienta
Mientras tanto, Novartis y Roche ultiman sus propios bloqueadores de KIT con cronogramas más agresivos. La posología de briquilimab requiere infusión hospitalaria, mientras los competidores apuntan a autoadministración subcutánea. Un detalle que, según los analistas de UBS, puede limitar la cuota de mercado de Jasper en un segmento que, aunque pequeño, crece al 9% anual.
La valoración de 1,50 dólares supone un múltiplo de 4,2 veces el cash actual de la compañía, descuenta riesgo de fase 2 y asume una probabilidad de éxito del 25% en CSU. Duro, pero coherente con la metodología suiza para biotechs sin activos en fase 3.
¿Dónde está el truco para los day-traders?
La volatilidad no se ha ido. Con 31% del free-float en manos de minoristas y un short interest del 18%, cualquier comunicado sobre progresión de pacientes puede disparar el título más del 30% en pre-market. El consejo de la casa: si entras, pon stop en 1,20 y no te cases con la historia; 2027 es una eternidad en biotech.
Jasper cerró ayer en 1,56 dólares, solo cuatro centavos por debajo del target de UBS. La reacción inicial ha sido una suave toma de beneficios, pero el volumen sigue triplicando la media. Traducción: el juego no ha terminado, pero los que buscan un multiplicador rápido ya han perdido su ventaja de entrada.