Wall street se blinda contra la guerra: futuros repuntan mientras el crudo roza récord
Los futuros sobre el S&P 500 giraron del rojo al verde en cuestión de minutos cuando un descenso de ocho puntos básicos en el T-note a 10 años activó una ola de cobertura de cortos. La rentabilidad del bono, ahora en el 4,35 %, registra su caída más brusca en tres semanas ante la posibilidad de que el conflicto en Irán estrangule el suministro de crudo y frene la economía global, algo que, paradójicamente, aleja al Fed de nuevos ajustes.
El estrecho de ormuz, el grifo que vacilan aperturas
El cierre efectivo del paso por Hormuz —donceavo del petróleo mundial— ya encarece el barril más de un 1 % y lo lleva a máximos de tres semanas. Irán exige a cada buque la lista de tripulantes, la factura de embarque y la ruta completa; de negarse, se confisca la carga. Goldman Sachs avisa: si la situación se eterniza hasta marzo, el crudo superará los 150 dólares, récord que data de 2008.
La Agencia Internacional de la Energía eleva el tono: más de cuarenta infraestructuras energéticas en nueve países han quedado “severamente dañadas”. Traducción: cuando terminen los bombardeos, el mundo tardará más en recomponer los flujos de lo que cree.
Riesgo de subida de tipos: 3 % según el mercado
Los swaps solo otorgan un 3 % de probabilidades a un aumento de 25 pb en la reunión de abril del FOMC. La tasa de inflación implícita a diez años se hunde al 2,29 %, mínimo de tres semanas, y los bonos europeos arrastran: el bund alemán cede 5,7 pb hasta el 3,03 % y el gilt británico baja otro 5,6 pb al 4,91 %.
En la Zona Euro, el índice de sentimiento económico cae a 96,6, mínimo de seis meses, y la inflación de Alemania repunta al 2,8 % interanual, su mayor avance en dos años. Los derivados dan un 52 % de posibilidades a que el BCE suba tipos el 30 de abril.
Acciones que se blindan y fugas que castigan
El software vuelve a brillar: Atlassian sube un 4 % y Palo Alto Networks encabeza el S&P 500 con un 5 % de avance. El ciberespacio se convierte en refugio: Okta, CrowdStrike y Zscaler repuntan entre el 3 % y el 4 %.
El aluminio se dispara por los ataques a plantas mediterráneas: Century Aluminum se anota un 12 % y Alcoa un 11 %. En el lado contrario, Sysco se deja un 12 % tras anunciar la compra de Jetro Restaurant Depot por 29 100 millones, deuda incluida. Viridian Therapeutics se desploma un 32 % cuando su fármaco para la oftalmopatía tiroidea no alcanza el umbral de eficacia esperado.
El plan de trump: apoderarse de kharg
El presidente ha declarado al Financial Times que quiere “tomar el petróleo de Irán” y no descarta ocupar la isla de Kharg, principal terminal de exportación del país. El Pentágono ya tiene 3 500 marines desplegados y prepara operaciones terrestres de varias semanas. El mensaje es claro: el conflicto puede saltar del aire al suelo en cuanto lo decida un solo despacho oval.
El mercado lo sabe y cotiza con una frialdad quirúrgica: mientras el crudo trepa, los bonos se inflan y los índices recuperan terreno. La ecuación es brutal: cuanto más dura la guerra, más se descuenta un frenazo global y menos se teme a la Reserva Federal. La lógica perversa del ciclo bélico, exprimida hasta la última coma.