Broadcom podría superar a nvidia en el crecimiento este año
Nvidia es considerada habitualmente como la forma más sencilla de invertir en el mercado en expansión de inteligenciaartificial (IA). Controla más del 90% del mercado de GPUs para centros de datos, que las principales empresas de IA utilizan para entrenar sus algoritmos. Además, aprisiona a esos clientes con su software y servicios propietarios, lo que hace que las aplicaciones de IA optimizadas para los chips Nvidia suelen necesitar ser rewritten para funcionar en GPUs competitivas.
Broadcom podría salir adelante este año
Desde el periodo fiscal 2026 (que terminó en enero de este año) hasta el fiscal 2029, los analistas esperan que la recaudación y los EPS de Nvidia crezcan a un CAGR de 37% y 38%, respectivamente, al expandirse el mercado de IA. Eso son tasas de crecimiento impresionantes para una acción que se vende a solo 22 veces el beneficio de este año. Sin embargo, otra emergente potencia de IA - la fabricante de chips y software de infraestructura Broadcom - podría superar a Nvidia este año por tres simples razones.
1. Es más diversificada que Nvidia
Nvidia generó el 91% de su recaudación en el cuarto trimestre más reciente con sus chips para centros de datos. La empresa de Broadcom tuvo una base de negocio más diversificada: en su trimestre más reciente, el 61% de su recaudación provino de soluciones de semiconductores, mientras que el restante 39% se debió a software de infraestructura. Por lo tanto, cualquier preocupación sobre un desacelero en el gasto de IA y centros de datos podría afectar más a Nvidia que a Broadcom, ya que aún vende chips no de IA en una gama de industrias.
2. Sus acceleradores de IA podrían desafiar a Nvidia
Broadcom no produce GPUs como Nvidia, en su lugar fabrica circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) personalizados para acelerar tareas de IA. A diferencia de los GPUs, que se utilizan principalmente para entrenar algoritmos de IA, los ASIC de Broadcom pueden utilizarse tanto para entrenar como para inferir. Los hiperscalers (grandes proveedores de servicios en la nube y firmas de investigación de IA) están adquiriendo muchos de los aceleradores de IA de Broadcom para manejar sus tareas de inferencia, reducir gastos en centros de datos a través de economías de escala y disminuir su dependencia de Nvidia. Nvidia está luchando en contraataque con sus propios chips de inferencia licenciados de Groq. Sin embargo, Broadcom aún espera que su ingreso de chips de IA aumente desde los $20 mil millones en el fiscal 2025 (que terminó en noviembre de último año) hasta $60-$90 mil millones para finalizar el fiscal 2027 (39%-58% de su proyectado ingreso total).
3. Podría crecer más rápido que Nvidia
De fiscal 2025 a fiscal 2028, los analistas esperan que la recaudación y los EPS de Broadcom crezcan a un CAGR de 46% y 56%, respectivamente, al expandirse su negocio de IA. También anticipan un acelerón en las ventas de chips no de IA y software de infraestructura en un entorno macro más cálido. Aunque su acción se vende a 37 veces el beneficio de este año, es aún razonablemente valorada en comparación con su potencial de crecimiento y podría atraer más atención que Nvidia este año mientras los aceleradores de IA personalizados roban el escenario a los GPUs generales de Nvidia.